恒源祥出现于1927年，刚开始这只是一家制作人造丝绒线的字号。1935年的时候，在洋货垄断市场的冲击下，恒源祥的创始人寻求合资，并开办了一家毛纺厂，让品牌的规模得到了迅速的扩张。1956年，公私合营的政策让恒源祥变成了国有企业，主营产品也变成了毛线。

　　1991年，“恒源祥”这三个字被依法注册成了商标。1998年，恒源祥意识到了毛线单品无法支撑品牌的持续运营，所以开始向家纺、日化、针织等领域拓展，并渐渐获得了市场的认可。2005年，恒源祥制定了差异化的文化战略，根据多年的经验总结出了模式。现如今的恒源祥已经建立起了百余家加盟工厂，开设了超过7000个的销售网点，覆盖了中国八成以上的市场。品牌还在天猫、京东等平台上授权了店铺，获取到了丰厚的销售额。