东北证券预计永辉超市4季度收入增长在40%左右，利润增长在25%左右，利润增速低于收入增速且有所放缓，主要由于一方面同店增速在去年“十一”后下滑明显，公司4季度集中开店造成费用及培育期亏损增加。
2011年公司共发展了16个省市，其中福建、重庆、北京、安徽是公司四大重点区域，前两者收入和占比70%以上。东北也发展较快，可能超过河南成为第五大区域。目前公司共有门店211家，各地储备门店102家，保障公司未来两年以每年50家左右门店的速度扩张。
超市是劳动密集型行业，给公司造成了较大的人力成本上升风险及人才储备风险。公司目前自有物业比例3%，租赁部分97%，轻资产特征明显，为抵御租金成本的大幅上涨及确保核心门店的稳固，公司需要一定的自有物业。另外，在大规模的跨区扩张中，物流配送是对公司重要的支撑，目前公司在物流方面还有所欠缺。公司发展过程中需要大量的资金，适时的再融资也是必不可少的环节。
东北证券预计公司2011-2013年EPS分别为0.64元、0.89元、1.22元，PE较行业内其他上市公司高50%左右，溢价基本体现公司成长性，给予公司短期“谨慎推荐”评级，若股价有所回调，值得中长期关注。
