永辉超市2011年实现营业收入177.3亿元同比增长44.0%，利润总额6.0亿元，同比增长51.1%，归属于母公司所有者的净利润4.67亿元，同比大幅增加52.8%。
永辉超市预计2012年第一季度营业收入比去年同期增长45%，归属于母公司所有者的净利润比上年同期下降近25%，业绩预减的原因在于财务费用增长较快、上年末集中开店和人力成本增长较快。
产品结构改变提高毛利率:2011年主营业务综合毛利率为19.25%，比之前几年明显提高，主要原因是毛利较低的生鲜产品占比下降，毛利较高的食品用品和服装销售占比提升。
快速扩张费用率上升明显:2011年销售费用率为12.9%，比之前几年明显提高，反映出门店快速扩张造成的费用压力较大。管理费用率为2.3%，与之前的年份基本持平。财务费用率为0.3%，低于2010年的0.6%，但与2007-2009年0.4%的水平相近。
收入的地域分布:福建和重庆仍旧是永辉超市收入的主要来源，北京和苏皖大区的收入占比也达到一定规模，河南和东北两个大区业务也已展开。2012年将在多个省区开展业务，全国布局进一步加快。
预计2012-2014年将分别实现营业收入244.7亿元、326.9亿元和429.0亿元，增速分别为38.0%、33.6%和31.2%，实现每股基本收益0.80元、1.08元和1.41元。按照2012年业绩参考35倍市盈率，给予12个月目标价28元，维持中性评级。
