由于美国AMC公司（AMC Entertainment Holdings， Inc.）的债权人同意不因公司被收购而抛售手中债券，使得大连万达集团需支付的前期收购成本由26亿美金缩减一半以上，或少于10亿美金，这无疑是一笔划算的交易。
但AMC公司高达22.088亿美元的债务，也将令万达承受重压。
8月1日，万达方面的知情人士回应了本报记者关于收购AMC公司的一些细节：万达仍然坚持对AMC 100%股权的收购，收购资金将不采用银行贷款，全部来源于自有资金。
北美市场之后，万达的海外收购还在继续，知情人透露，万达正在收购欧洲市场的大的院线。“已经展开一些意向性谈判。”
前期支付或少于10亿美元
“收购资金两年前就准备好了。确定收购意向后我们找了一些银行提供融资支持，主要是为AMC的债务‘托底’，但现在不需要了。”知情人士表示。
万达集团与美国第二大院线AMC公司洽谈并购事宜始于2010年上半年，今年5月21日双方签署并购协议，万达宣布总交易金额26亿美元，用于购买AMC100%股权及承担其全部债务，并购完成后万达还将投入不超过5亿美元的运营资金。
两个月后的7月26日，万达宣布，该并购计划已获得发改委、商务部和外管局的批准，同时，美国联邦贸易委员会和美国外国投资委员会也审核通过了这桩交易。这意味着万达并购AMC公司已成事实。资金交割将于8月底完成。
市场对AMC公司的估值为15亿美元，高达26亿美元的对价较之溢价73%，成为争议的焦点。上述知情人则称，15亿美元的估值并不准确，这里面也不包括AMC的巨额债务。“实际上债务偿还占收购成本的很大一块。”
而万达与商业银行的接触正是为了债务托底。上述知情人士称，AMC公司债务结构主要部分是一些长期债券，期限十年左右，这些债券主要由机构投资者持有。收购行为使AMC公司控制权变动，从而触发原债券合约里面的一些特定违约条款，这可能导致债券持有人抛售或撤资。“万达找了很多银行提供融资是为了支付这些债券，一旦遭抛售，银行资金跟进托底。”
这些银行包括中行、工行、进出口银行、招商银行、渤海银行、中银国际等。
但事情朝着于万达有利的方向发展。“由于看好这笔收购以及AMC的发展前景，债券持有人表示不抛售，万达不需要立即偿还债务，所以前期仅用自有资金支付。”多家银行负责该项目的人士也告诉记者，目前为万达收购AMC提供融资的贷款项目已经停止。
一位银行人士对记者估计称，万达此次收购，前期所需支付的成本少于10亿美元。
不过，万达本身高企的负债水平或许也是其放弃银行融资的原因之一。截至2011年底，万达集团总资产2030亿元，负债1825亿元，净利润约79亿元，资产负债率89.90%。
22.088亿美元债务压身
AMC公司背负的巨额债务仍是万达长期需要面临的大问题。
AMC最新的年报披露，截至2012年3月29日，该公司有22.088亿美元未偿还债务。其中包括7.674亿美元的高级抵押贷款，5.884亿美元的优先票据，7.908亿美元现有次级债券，以及0.622亿美元的现有资本及融资租赁债务。并且还有额外1.8亿美元的优先债务。另有经营租赁项下的未贴现租金约40亿美元（初始基本期限在15至20年间）。
