一、永辉市场表现
（1）整体表现分析调查
2012年上半年，永辉新开店18家，已开业门店遍及全国13个省市，实现营收117亿元，同比增长45.89%，利润总额 2.63亿元，同比下降24.93%。而永辉方面认为，“经营业绩下降的主要原因，是由于财务费用较去年同期大幅增长和新进区域门店尚处于培育期导致的，尤其是后者的亏损额超过公司预算。”
在第三季度，资料显示，国内内外资十大知名超市新开门店数量中，永辉超市新开店数最多，为18家。
2012年下半年工作重心，永辉方面声明，“全年实现营业收入260亿元人民币，利润高于2011年”目标不变。在近期，坚持“积极与大地产商、大百货合作”的战略思路。不过永辉方面也表示，2012年下半年任务极其繁重，已经制定包括降低“三项费用”、收回部分长期投资、压缩编制等措施；下半年视资金情况，拟启动第二轮股权融资，为2013和2014年的高速发展预作项目和资金的准备。
在新十年发展战略上，有业内人士认为，永辉在区域扩张上应运用“蜂窝理论”，采用大区制，以一核心点向周边辐射，进行区域渗透；而在业态上，以大卖场、卖场和社区超市作为核心业态，在外地先以大卖场为核心，进行核心战略区域拓展。
（2）永辉超市产品结构分析
商品结构及毛利情况，见下图
（数据来源：2012年上半年年报）
永辉方面认为，报告期内，综合毛利率为18.98%，同比下降0.13%，主要是由于主营业务毛利率下降0.47%所致；新设的河南大区、东北大区以及北京大区辖内的新开店主营业务毛利率拖累了公司上半年的综合毛利率。
永辉主营业务收入同比增长45.4%，永辉方面认为，主要来源于生鲜及加工和食品用品的贡献；生鲜及加工、食品用品和服装三类产品毛利率同比都有不同程度的下降，主要是受新进市场毛利率的拖累； 食品用品居收入占比第一位，主要是单店的营业面积增加后，生鲜的绝对量不再增加所致。
不过对于永辉商品结构及毛利情况，一些业内人士也看出些问题。
原乐购CEO、上海通略零售业顾问公司董事长沈建国告诉记者，一般在国内超市，能把生鲜熟食业务做到营收占比30%以上，就已经很罕见了。永辉“生鲜及加工”业务上半年营收占比达到45.6%，之所以会有这么大的占比，不是一般所认为的永辉生鲜占比就达到这么高，而是其中大量的批发等生鲜业务外业态销售放到了这一部分。
而“食品及用品业务”占比为46.4%，据沈建国分析，是由于把清美、厨用等品类划入到这一块导致的，但其占比还是比较低。因为一个健康的超市，在沈建国看来，软百（包括服装类，纺织类和家居品）占比为20%左右，硬百在15%左右，生鲜为30%，食品干货类占比35%。也就是说，一个健康的超市，“食品及用品”销售占比60%左右才算是合理，而永辉“食品及用品”销售占比为46.4%，明显不足60%。
而服装这一块，实际上大卖场做服装能做得好的不多。北京工商大学教授、商务部特聘专家洪涛认为，服装类商品同质化现象严重，但毛利很高，因此也是一个很重要的业务。
沈建国认为，如果不做自有品牌的话，服装毛利一般在25%—35%之间，而自有品牌毛利能在50%以上。所以，永辉对自有品牌还没有列为重要的策略，或者自有品牌发力仍不够。
