2012年11月23日,对旭辉而言,这是一个值得纪念的日子。这天上午九时三十分,旭辉控股集团正式登陆香港联交所,一圆IPO之梦。“欣喜”、“感恩”,是旭辉董事长林中敲钟后的心情。
事实上,旭辉这一路走来,也伴随着很多波折。由于近期香港资本市场新股上市反应普遍冷清,回望之前的两个月,旭辉多少也受到影响,不时传出募资规模减少、定价下调等消息。最终,旭辉决定以下限1.33港元定价,集资净额15.3亿港元。
“其实我们最初只是定一个发股的规模,因为联交所要求是25%,所以我们一直按照这个在变。”林中当天在接受记者专访时表示,以下限定价,是为了留出一定的空间,保证以后的增长,最重要的还是为了实现成功上市。
旭辉此次上市并没有找基石投资者,林中对此解释,主要原因是此次募资规模不大,旭辉还是希望能提高股票的流通性,如果基石投资者多了,流通性就会更少。同时,也希望有更多的投资者包括机构投资者和基金都有机会进来。
为了更好地吸引更多投资者,旭辉更决定把2012年的利息留在2013年派给新老股东,而非在上市之前把利息派给大股东。“如此一来,2013年我们就有2012年和2013年的派息,这一派息比例,按照现时招股价计算已经达到7.7%,这是非常可观的。这种股票你买了光拿利息就有7.7%的回报。”林中指出。同时,旭辉还承诺上市后每年维持核心净利润率20%来派息。
对于此次上市的目的,林中并不讳言,即是要为旭辉长期的发展打造一个融资平台。但其透露,目前暂无相关发债融资的具体计划和方案,但只要是有利于公司发展、有利于股东价值的事情旭辉都会考虑,听取相关建议。
林中把这一次上市标志,视为旭辉新征途的开始,任重,道远。其亦称,旭辉要实现一个可持续、有质量地、安全地快速增长。故在上市后不会做大规模的扩张,还是先做大做强现有已进入区域,增加市场份额,提升在市场中的竞争能力。而后才考虑扩张新市场,进入新城市。
以下为记者对旭辉集团董事长林中的采访实录:
记者:今天旭辉正式登陆香港联交所实现IPO上市,如果让您概括上市以后的心情,你会用哪些词语?
林中:首先是“欣喜”。上市是旭辉所有员工、所有上市团队、所有中介投行,大家一起努力的结果。今天我们终于看到这个结果,所以很高兴,也很欣喜。
其次,要“感恩”。旭辉的发展和成长,要感谢所有同事的努力,感谢所有客户对我们的信任,感谢所有投资者包括供应商、合作伙伴、政府对我们的支持。
不过,上市以后,我们也感到身上的担子会更重。这两天我收到很多祝贺短信,其中一条是“任重而道远”。旭辉从今天开始就成为一个公众企业,所以一定要有更高的标准要求自己,不断地为客户提供好的产品,好的服务,同时获得企业增长,不断为股东创造价值。
对旭辉而言,上市是一个新的发展里程碑、新的起点、未来将面临新的挑战,我们新的征途从现在开始。
记者:旭辉选择上市的目的是什么?
林中:旭辉上市的目的有两三点。第一,要为旭辉长期的发展打造一个融资平台,打造一个人才的事业平台,对接国际资本市场,创造资本市场的品牌。其实,每一个企业在发展过程中都有一些重大的阶段需要去突破。旭辉发展到目前这一阶段,上市对旭辉来说是水到渠成的事。
第二,上市也是旭辉必然要去跨越和经历的事件。因为,上市平台是旭辉再上台阶的快速而且健康成长过程中,很重要的一个阶段。
记者:据了解,旭辉这次上市并没有找基石投资者,这是否可以说明您们对这次上市前期的募资很有信心?
林中:对。我们不找基石投资者主要有几个方面的考虑:第一,我们这次发行的规模不太多,仅有2亿美元左右。其次,我们还是希望能提高流通性,如果基石投资者多了,流通性就会更少。同时,我们也希望有更多的投资者包括机构投资者和基金都有机会进来。
所以,基于这三个原因,我们对这次发行非常有信心,觉得没有必要有机构投资者。
记者:从这两三个月以来的市场消息来看,旭辉为了此次香港上市准备得也不甚容易,像募资规模减少、价格下调等等。您是怎么看待这些声音的?
林中:没有。其实最初我们只定了一个发股的规模,因为联交所要求是25%,所以我们一直按照这个在变。其次,关于价格方面,我们是有几个考虑,其一,为了实现上市这一目的,这是我们内部定的一个成功标志,其次,要为股东创造价值。
所以,为了完成上市这一成功标志,我们有几个策略,其中就包括要有一个相对便宜IPO定价,留出一定的空间。旭辉的上市不是为了一次性要拿多少钱回来,而是我们另一段长跑的开始。我一直讲,上市就像经营一个超级大盘一样,经营策略就是要低开高走。
其次,我们也知道,光有价格便宜还不够,还要有高增长,有增长就证明你是好东西。其实在上市之前,旭辉就在给投资者交出超出预期的利润和规模的增长上做了很多准备,保证每年都有持续稳定的增长。
不过,光有这两点还是不够,还要乐于跟股东分享增长的成果,光增长不分享也没用。所以旭辉决定把2012年的利息留在2013年派给新老股东,而非在上市之前把利息派给大股东。如此一来,2013年我们就有2012年和2013年的派息,这一派息比例,按照现时招股价计算已经达到7.7%,这是非常可观的。这种股票你买了光拿利息就有7.7%的回报。
同时,我们在招股书上也提到,我们会有一个相对稳定的派息政策,我们有信心维持核心净利润率20%来派息,这样才能体现公司不断与股东分享成长的结果,通过这三管齐下来为股东创造价值。
所以,我们不会太在意这一两个月的股价,旭辉有很多机构投资者和基金,包括我们认识很多年的一些老朋友,他们进来以后,都不只是看短期的利益,他们觉得旭辉未来两三年会发生一次大变化,再过两三年又会发生一次大变化。
我觉得资本市场是公正的,一个真正好的企业,只要给点时间,市场一定会公正反映你的价值。