绿城中国1月29日发布公告，公司1月28日与德银、中银国际、高盛(亚洲)、汇丰、工行(亚洲)、渣打及瑞银等投资机构，就发行本金总额为4亿美元的优先票据签订了购买协议。
公告显示，绿城发行的该4亿美元票据年利率8.5%，将于2018年到期。该公司在公告中称，票据所得款项净额约3.94亿美元，将作为若干现有短期债项目的再融资，余额资金将用于一般公司用途，也可能用于集团的业务增长和财务支持。
据了解，第二大股东九龙仓已同意通过一家关联公司认购5000万美元的票据。绿城方面表示，债券与股权并不一样，此举不会影响九龙仓对绿城中国的持股比例。“绿城与九龙仓有协议，5年内九龙仓不会谋求公司第一大股东的地位。”绿城相关人士表示。
绿城西子杭州御园鸟瞰图
去年以来的绿城，因为资金链的问题而一直处在舆论的风口浪尖上。而经过卖项目、找合作伙伴等自救措施，绿城表示自己已经度过了最危险的时期。
据绿城披露的数据，2012年全年公司销售额达546亿元，较2011年353亿元的销售额增长了54.7%，并超额完成2012年年初400亿元的销售目标。
那么对已经度过困难期的绿城，为何选择近期在海外发行数量不小的票据呢？
“要还一些短期的借款，但长期的债务压力并不大。”绿城集团(绿城阳光公馆绿城百合公寓)首席财务官冯征1月31日在接受本报记者采访时说。
据绿城2012年的中期报告，截至6月30日，该公司的流动负债为963亿元，净资产负债率由2011年底的148.7%降至93.5%。
“由于财务审计和报表披露时间有滞后的问题，所以最新的数据大家还没办法看到。其实我们现在的负债率只有60%左右。”冯征告诉记者，接下来可能还会有项目要转让的公告，但这些都是以前谈的项目，而不是最近才刚刚开始谈转让的。
“有的转让项目是去年三四月份谈的，有的是年中的时候谈的。这些转让可能已经快谈妥了，但最后签约和发公告的时间却相对滞后。”冯征说。
业内人士指出，绿城的融资举动，其实是2012年以来对其资产进行盘活的一个继续。
同策房产研究总监张宏伟指出，虽然绿城称已度过最危险的时期，但一些深层次的问题却不是短期内通过卖项目就可以解决的。
“项目周转率低是一直困扰绿城的问题。通过海外发行成本较低的融资，来调整公司内部的资产结构，借机解决资产和负债不太平衡的老问题。把那些销售速度慢的项目卖出去，让短期债务降低，成为绿城现在必须要继续进行的工作。起码这些回款可以减少银行的利息，减轻财务成本的支出压力。”张宏伟在接受记者采访时表示。
分析师表示，虽然国内房贷没有完全放松，但目前却正是房企海外融资的好时机。绿城无疑也想借外部融资环境宽松的机会，来调整自身内部的资产结构，进行“疗伤”。
而绿城高管也坦陈，绿城现在正处于转型期。
“转手卖掉了几个大的项目，与九龙仓、融创等公司合作，都让绿城的资金状况转好。而从去年到现在，我们在发展策略、营销方式等很多方面都做了调整，可能还会继续有一些调整。也会加快即将进入销售阶段项目的建设，以提高资金的周转速度。”绿城集团执行总经理郭晓明表示。
郭晓明称，绿城在2013年将尽量少拿地，因为存量土地足够开发一段时间。
“绿城目前手上所有的存货全部开发完并转换成销售额的话，约带来4000亿元的销售额。这样的体量，即使今年不拿地也基本够开发几年了。除非有非常好的机会，才会去拿地。”郭晓明说。
