根据CRIC监测，截止3月24日，全国30重点城市经营性用地成交量环比下降近一半，同比提升了近三成。2013年开年以来，土地市场的热度仍有所持续，但随着土地供应量逐月下降，土地市场整体成交量进入下行通道，但与去年同期相比仍处于高位。
土地市场：3月土地供应量环比降幅显著，平均地价创去年来新高
截止3月24日，全国30重点城市土地成交总建面共计10666万平方米，环比下降47%，同比提升24%，土地供应总建面为9627万平方米，环比下降61%，同比上涨11%。全国30重点城市自今年1月以来，每月的土地供应量逐月递减，尤其是 3月供应量出现过山车式下滑，我们认为一方面是一季度多为供地淡季，因而整体供应量远不及去年年底，再者3月初国五条的出台或多或少对地方政府的供地计划造成影响，部分地区进入观望，大幅缩减土地供应，只有少数城市如沈阳、青岛、上海等地还保持较为稳定的土地出让量。
图1：2012年3月-2013年3月重点城市土地成交供应走势
数据来源：CRIC
从重点城市的土地成交价格来看，今年一季度，土地成交总金额较去年第四季度下降了39%，但远远高于去年同期，而且与去年第三季度相比也略有增长，值得关注的是，30重点城市土地成交均价从去年一季度开始一路飙升，达2011年以来最高值，为2524元/平方米。事实上，地价从去年三季度就开始大幅上涨，经历了一轮较为严格的调控，土地价格反而探底回升，未来楼市房价上涨压力仍然较大。而今年3月以来的土地平均成交价高达2767元/平方米，创去年1月以来最高值。
图2：2012年3月-2013年3月重点城市土地价格走势
数据来源：CRIC
房企拿地策略：房企拿地分化，3月受政策影响拿地量骤减
今年以来，典型企业拿地情况与土地市场走势较为类似，主要表现为成交量较去年第四季度降幅显著，但与去年同期相比增长幅度较大，而土地成交价格则有增无减、一路上行。万科、保利等实力派企业的身影频频出现在土地市场上，万科从去年6、7月开始就大规模补充土储，每月的新增土地量基本在200万方以上，连续几个月是典型房企中单月拿地量最高的。另外，绿地、保利等国资背景房企的拿地量也是相对较高的。对比之下，远洋、绿城等企业的拿地量则少得可怜，远洋地产自去年1月至今年2月一直没有新增土储，今年3月才少量补充了2幅商住用地。
值得关注的是，今年3月，典型房企拿地量大幅收缩，同环比均出现下滑，截止24日，房企拿地总建面共计350.73万平方米，环比下降63%，同比下降65%，拿地金额为128.04亿元，环比下降65%，同比下降29%。本月房企拿地速度急刹车，除了保利拿地规模超百万方以外，一向猛拿地的万科就此收手，仅新增了一幅地块，远洋、金地、恒大等前期拿地规模较小的企业补充了少量土储，7家典型房企没有拿地。我们认为，当前各地相关国五条细则还未落地，房企对此持观望态度，在拿地策略上也更为谨慎，在宏观调控长期伴随的状态下，预计未来企业拿地将以理性为主基调。
图3：2012年3月-2013年3月典型企业拿地情况
数据来源：CRIC
