万亩土储足够开发10年 隆鑫地产借力星展银行谋海外融资

   2013-05-15 每经网2600

  卧榻之侧,岂容他人鼾睡?在当前内地房企的融资突围上,重庆地产圈变得异常躁动,眼看实力“不分彼此”的协信地产可能将于今年下半年赴港上市,隆鑫地产近来也跃跃欲试,试图为自己贴上“国际化”的标签。

  昨日(5月14日),记者从隆鑫地产官网上了解到,近日隆鑫控股与新加坡的星展银行签署了战略合作协议,拟将旗下的隆鑫地产借力后者大胆出海,获得更高效的融资机会等。

  隆鑫地产副总裁及劲松告诉记者,目前公司的上述行为也不完全是为了海外上市,当前海外融资已成房企解决资金困局的重要渠道,如此来看的话,主要还是为了低成本融资,让公司做大做强。不过,公司一直在积极争取上市的机会。“公司仅土地储备就有上万亩,足够开发10年。”

  联手国际银团

  5月10日,“星展银行-隆鑫控股战略合作签约仪式”在隆鑫地产总部隆重举行,其核心要义就是隆鑫地产要借船出海,而这艘航船便是国际知名的新加坡最大的一家银行“星展银行”。

  记者了解到,星展银行自称拥有深厚的政府背景、紧密的亚洲网络,以及在财资市场和现金与贸易等方面强大的产品开发能力,也是亚洲获最高长期信贷评级的机构之一。

  另据相关媒体报道称,2012年星展银行总收入首次超过80亿新元,在公司全年38.1亿新元的净利润中,除去出售资产带来的4.5亿新元收益之外,集团净利较上年度上升11%。不过,星展大中华区(除香港)去年净利润为1.1亿新元(约合5.6亿元人民币),相比2011年的1.78亿新元净利润下滑超38%。

  尽管如此,仍有业内人士认为,目前国际性的大投资机构非常看好内地楼市前景,因为相对于其他行业,内地房地产业的利润率还是比较高的,并且还会持续红火多年。

  重庆新中地产总经理何伟坚向记者表示,国内开发贷已收紧,民间借贷成本多在20%-30%,而这种资金成本与重庆房企的利润水平基本持平,内地房企如果借助海外融资将是个不错的融资渠道,不然房企生存都将极为困难。

  针对此次联手,星展银行将愿意协调海外机构为隆鑫地产在企业收购合并、公开募股承销、账簿管理、私募融资(包括直接投资)、上市后的配售、配股等方面提供专业服务。值得注意的是,双方的合作重点包括了公开募股、私募或债券及可转换票据发行等融资行为;发行房地产投资信托基金;项目开发贷款;海外银团贷款。

  此外,在2012年11月底,隆鑫地产与诺亚中国控股旗下的歌斐资产管理有限公司成功发行“隆茂”地产基金,并实现首次募资约5亿元。据《重庆商报》报道,前述地产基金将是作为重庆地产金融史上的首只地产基金,将开启重庆地产融资模式多元化的新格局。

  寻觅上市机会

  对于外界传言“隆鑫地产借机赴海外上市”一说,及劲松并不认同。他向记者解释说,这不完全是出于海外上市的目的,而主要是考虑到当前海外融资便捷、成本低,易于跟国际接轨,已经成为内地房企选择融资的非常重要的渠道。

  去年2月,中海地产发行5亿美元债券,同一时期的碧桂园配股融资12.9亿港元,9月龙湖配股融资了4亿美元,10月旭辉地产登陆港交所。也就是说,当前内地房企海外融资呈现多样化。

  不过,外界解读为“海外上市”一说也并非“空穴来风”。 据悉,隆鑫地产在2009年曾欲借ST得亨之壳,以1亿元的代价撬动26亿元的资产蛋糕,发力资本市场并实现全国化的布局。然而,等辗转近7个月后,双方重组计划破产。

  面对记者的采访,及劲松回忆并解释说,当初主要是公司在上市资料准备上不足,不够完善。那么,到底哪些资料没有准备充足?及劲松不愿再提,让记者问一下其他高管。

  2012年下半年,舆论曾传出隆鑫地产上市有了双保险,即买壳与IPO同时展开。据了解,去年隆鑫控股曾以5.5亿元的收购成本,成为丰华股份的第一大股东,并可能对其进行重大资产重组。相关媒体将之解读为隆鑫控股为隆鑫地产借壳上市铺路。

  不过,截止目前,隆鑫地产借壳上市最近进展情况暂无任何风声。而前不久,据路透社报道称,今年至少有6家内地房企将通过IPO筹资,其中协信地产安排在了下半年。

  当记者提到该消息时,及劲松不无感慨地表示,同行的竞争压力是肯定有的,他们也一直在积极争取上市的机会。

  “万亩土地储备”欲提振信心

  据及劲松透露,目前隆鑫地产旗下现有土地储备上万亩之多,足以让公司持续开发10年。不过,另有公开资料提到,隆鑫地产土地储备高达2.6万亩,可开发建筑面积在1400万平方米。

  即便是在2011年新一轮的国家最严楼市调控之年,记者了解到,隆鑫地产曾不改激进扩张拿地的作风。

  2011年6月初,隆鑫地产经过激烈争夺以3.85亿元竞得两江新区蔡家组团267亩优质地块,容积率1.8,规划建筑面积34万平方米,楼面地价仅1108元/平方米。而据此之前的两周内,隆鑫地产斥资13.6亿获取了观音桥商圈商业用地。至此,不到一年时间,隆鑫地产已完成对两江新区的快速布局。

  据流传坊间的一份关于隆鑫地产上市计划书提及,为了在2013年登陆香港资本市场,隆鑫地产曾经设定:2011年完成项目土地储备,2012年完成100亿元销售额,今年在股权结构、公司治理等指标上达到香港上市公司标准。

  记者观察到,在2012年的重庆土地市场上,已极少再能看到隆鑫地产频频拿地的身影。不过,隆鑫地产在成渝地区全年推出20个楼盘,并打出“赢战2012”的口号。

  何伟坚告诉记者,土地储备是衡量一家上市的重要指标,一旦房企上市之后,公司资产将会放大数十倍,除了物业服务之外,土地储备资产将是反映公司财务安全性及有无发展潜力等的重要方面。

  “目前,像龙湖地产、融创中国等内房股的股价均处于高位,因为它们的土地储备非常可观,尤其是内地一些二、三线城市的房地产市场投资强劲,海外机构投资者非常看好内房股的发展前景。”何伟坚表示。

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