主题：共同打造中国家电零售业旗舰 国美永乐新闻发布会
时间：2006年7月25日晚
地点：鹏润大厦B座二层
主持人：媒体朋友们，大家晚上好。一个星期以来，我和永乐的新闻发言人由于受到相关的规定，所以没有很好地为朋友们做好服务工作，在这里我向大家包括黄先生向大家一起表示歉意。今天也就是现在我终于可以开口了，国美和永乐的新闻界的朋友，今天的新闻会是全国性的，视频的新闻会，异地参会的媒体有四百多个，也许这也是咱们中国新闻界一次规模最大、跨区域最多的同步的新闻发布会。我比较感叹，国美和永乐要零售，所以就有这么强的实力。我宣布国美、永乐共同打造中国家电零售旗舰新闻发布会正式开始。
首先我介绍一下出席今天新闻发布会的国美和永乐的高层领导，他们有国美董事局主席总裁黄光裕先生、永乐电器董事长兼总裁陈晓先生、永乐电器副董事长兼营运总裁束为女士、永乐电器财务副总裁张俭先生、永乐电器营销本部部长沈朱伟先生、永乐电器市场总监朱颐先生、国美电器副总经理王俭洲先生、国美电器控股有限公司企业运营总经理翁向伟先生等等，本人是何阳青。
下面有请国美董事局主席总裁黄光裕先生致辞。
黄光裕：媒体的朋友们、女士们、先生们，晚上好。我非常高兴欢迎各位来参加国美及永乐启动合并的新闻发布会。我们相信这将是中国家电零售业发展过程中一个十分重要的里程碑，今天我和我的竞争对手，多年的竞争对手陈总一块坐在这里，接受大家的采访，我们非常高兴的能为今天能够坐在一起携手共创未来，我感到非常高兴也非常激动。陈总是我们这个行业里最优秀的创业者之一，我也非常希望陈总能够接受合并后的董事局的邀请，出任合并后集团的首席执行官职位。因为，我们通过充分的考虑，想不出来还能找到比我们这个团队更加优秀的管理队伍，来领导我们整个集团的大踏步前进和发展。我向各位介绍，这个合并的基础是基于以下几个简单的原则，第一，合并条件给双方的股东带来了很高的价值；第二这次合并对我们的业务来说是迈出了一个具有变革意义的事情，确立了扩大后集团在中国家电零售市场上的明确的领导者地位；第三，这次合并使我们可以进一步巩固和快速发展我们的销售网络，并加强我们以前未能够集中精力发展的地区；最后，这次合并使我们能够投入更大的资源，充分发挥双方的优势，并应用到所有的门店中，从而提高对顾客的服务质量。
我相信陈总和我一样，一同决心为我们的股东、顾客、员工带来更大的价值，我们相信，这个合并后的公司将继续是一个非常好的工作单位，也是一个非常好的一个企业，我们期待着一旦我们从监管部门的审批程序，我们将立即向各位通报我们业务及进一步总额的情况，最后谢谢各位。
下面请陈总讲话。
陈晓：谢谢黄总，媒体的各位朋友们，女士们、先生们，今天对永乐、国美和中国的零售业都是一个值得纪念的日子。在此，我也感谢为了能够使得这个日子的到来而付出辛勤劳动的我们双方的各中介机构。永乐方面的中介机构有甲城亚洲有限公司，史秘夫和奥美公关，当然国美也有很强大的中介机构，他们是高盛和福尔斯事务所。近年来随着我们的销售网络的不断扩大，我们两家公司在全国各地展开了激烈的竞争，刚刚黄总也提到，我们各自的管理团队都在使出浑身的力量在争取顾客的信任和满意，目前市场形势可谓瞬息万变，新的竞争者不断出现，价格战愈演愈烈，对于像我们两家这样拥有成熟业务的企业来说，目前正是适当的时机，认真思考，如何把握全局决定我们未来将如何进一步发展的时候，这正是我们今天在这儿的原因。因为我们永乐和国美两家企业都清楚地认识到我们两家携手合作，比起我们各自继续各自为战将更会高效。
当然，我感到万分荣幸，也非常乐意为合并后的集团做出贡献，黄总和我正在一起讨论合并交易完成后如何最有效地整合我们的业务，我也期待着向各位通报这方面的进展，下面请我们公司的张俭先生和国美的翁向伟先生就合并计划及其合理性的具体内容进行详细说明。谢谢各位。
翁向伟：各位好，欢迎各位参加今天的新闻发布会，我是国美电器的企业运营总经理翁向伟，在我左边第二位是永乐的财务总监张俭先生，我们二位现在首先向大家介绍要约的主要条款和这次合并的重要意义，如各位所知，国美电器宣布根据香港公司收购，与中国永乐合并，在介绍这次要约之前，我首先向大家介绍两家公司自2005年年底以来最新业务发展情况。先由我来向大家介绍国美的情况，然后由张总介绍永乐的情况和交易的主要条款，最后由我向大家介绍交易的重大意义，自2005年起国美进行了一连串的策略性交易，以强化国美在中国电器和消费电子零售市场的龙头地位。于2006年1月国美与华平达成战略伙伴关系，通过华平，大大提升了我们的企业管制，2006年5月，国美成功简化我们的企业结构，此外国美公布了财务数据，集团2006年第一季度的营业额上升68%，纯利增长22%.国美２００６年第一季同店销售较上一年增长0.68%。我们相信这个增长充分说明了国美销售网络强而有力而且具有良好的营业效益，下面张总向大家介绍交易的主要条款。
张俭：各位媒体大家晚上好，让我综述一下永乐近期的一些发展。以门店的数量计算，永乐是全国第三大家电连锁分销商，在上海中国最富裕的地区之一，拥有市场领导地位，其股份在去年10月成功在香港联交所主板上市，为了进一步增强市场份额及提升竞争力，永乐于近年来推行了一连串的计划，本年4月永乐于北京及天津的市场领导者大中签署了战略性联盟协议，及此进一步扩张永乐在具有发展潜力的地区的网络覆盖面。本年5月永乐出售了非核心业务，并整顿了内部营运与集中精力发展核心业务。这些举措为永乐构建一个稳固的基础，在竞争激烈的环境中能够得以继续成长。大家可以从门店数量以及我们覆盖的城市上可以看出，从2003年到2005年，门店达到了193家，覆盖城市达到了172个，但是尽管集团继续坚守推行扩充网络销售的策略，但永乐在同店销售上，在2005年只取得了负2.8的增长，由此可见行业的竞争非常激烈。
接下来我给大家介绍一下主要的合并条款，国美电器与中国永乐合并标志着一个双赢合作的真正开始，并预期为行业带来改革，我们对于双方携手合作的前景感到非常的兴奋，并相信这次将为国美电器与中国永乐的股东创造巨大的价值。两家公司的合并，是符合行业发展逻辑的，合并公司的实力将远远超过其竞争对手，并使之成为行业真正的整合者，预期这次合并将减少市场的价格战，并提升行业对品质以及服务的关注，为行业的激烈竞争而带来改革。这次合并为中国永乐股东带来了具有吸引力的条件，他们将明显地分享到这次合并中所产生的协同效应，以及额外的价值创造。对于国美的股东来讲这项交易将巩固国美在市场的龙头位置，并加强他在全国布点的建设，我们非常有相信这次自愿的全面收购要约将取得成功，我们已经从国美电器以及中国永乐的双方主要股东取得了承诺以及支持。下面给大家介绍一下合并的结构。
以交易结构来说国美电器期望根据香港公司收购及合并守则通过自愿性全面收购要约与中国永乐全面合并，要约条款中有90%的最低接纳条款，国美电器意向达到90%的最低条款，国美电器强制收购中国永乐余下的股份，并完成永乐的退市。
对价：这次交易是两个行业领导者的合并，中国永乐的股东也将成为合并公司的主要股东之一，为此主要对价将为国美电器及新发行股份并且溢有现金，中国股东以每股中国永乐股份获取0.3247股新发行国美的股份及0.1736港元的现金。以国美2006年6月17日的收市价计算，对价相当于每股中国永乐股份2.2354港元。也就是对中国永乐的总额对价为52.68亿港元。要约对价较中国永乐的同日收市价呈现9%的溢价，而对20天及30天的均价溢出11.4%及10.9%。我们怎么样来保持这个收购兼并的合作及完成呢？我们已经取得了中国永乐董事长陈晓先生摩根斯坦利私募基金等以及不可撤销的承诺，及出售中国永乐31.17的完全摊薄的股份，国美与中国永乐零售管理公司以及陈晓先生亦需遵守排他期的约定，国美董事长黄光裕先生承诺，在国美电器之特别股东大会上，将投赞成票来支持此合并。
邀约期延长公司所持的30%的禁售期完成后结束，此时间为10月13日，尽管我们没有与零售公司签订任何协议，但是零售公司在其禁售期满后会出售其30%的股份以支持此交易的完成。
其实大家最关心的是如何使得一加一大于二，那么谈一谈管理层和品牌，在集团合并后，黄光裕先生将继续担任合并集团董事长，同时合并集团有意委任陈晓先生为首席执行官，合并的公司亦邀请两名中国永乐的人员加入其合并集团董事会担任执行董事。在公司的名称方面，合并集团考虑采用一个新的名字以反映国美和永乐合并的精神。在要约完成后，合并集团将继续推行双品牌的策略，以结合国美电器和中国永乐于国内市场的雄厚的品牌实力。
在时间方面，我们计划在此公告发布后３５天寄出要约文件，同时也会发出股东通函及国美电器特别股东大会的通知，我们一期要约将延伸至60天，无论达到90%的接纳水平，永乐将会在香港停牌。
下面让黄总给大家介绍此合并的巨大价值。
黄总：谢谢张总，合并集团将会在行业整合及未来增长上占有有利的位置，通过双方的合并，我们的零售店数目会进一步拉开与竞争对手的距离，如图所示，如果包括了国美未上市某公司的店铺，那整个合并后集团的店户总数将为业内第二把手的将近3倍，合并集团将有更广泛的网络覆盖，更稳健的资产负债表，更高的资源调配灵活性，以及更有效益的资本开支。这些因素，可以大大强化合并集团的战略地位。国美与永乐合并的一个主要原因是提升规模，具体来说永乐以上海及国内其它地区为据点，可以互补国美与中国北部的优势地域网络，国美拥有的１９６间门店未在记录上显示，但是合并后将由上市公司统一管理。本次合并，将会为国美带来一个真正的全国覆盖网络，提升国美在一些高增长地区的覆盖率。我们预期合并可带来重大的营运协同效应，具体来说，首先利用合并集团的规模，我们的购买能力将会提升，其次，本次交易将有助减少业界的非理性和不协调的竞争，为行业的服务为主作为推动力，通过协调销售及市场推广活动，我们希望节省销售及推广开支，并推动营业额的增长。第三现在我们没有关闭店的计划，但我们会不断评估我们的店铺覆盖率以优化合并后的店铺网络。最后我们希望通过更好的资源分配，节省重叠部门和其它经常性的开支，达到节省成本的营运效益。
我们相信本交易将会为行业带来可观的价值创造，国美及永乐的合并不单为永乐股东带来分享合并集团的增长潜力机会，也有助于国美电器的股东价值得到提升，基于我们的股东对本次合并的支持，我们对取得不少于90%的股东接纳充满信心，我们二位的介绍就到此为止，多谢你们的参与，下面我们开始问答时间。
主持人：下面我们将进入一个非常的时刻，我们有请黄光裕总裁和陈晓总裁启动国美永乐并购的仪式。
主持人：感谢大家，仪式做完以后，接下去就是记者的提问，今天整个会场我也在强调，是全国性的会议，所以我们会照顾到其它区域的香港、上海、广州等其它区域的地方的媒体的提问，还有一些分会场的提问，记者可以将想要问的问题通过我们分部的经理给我们的会务组，我们会统一来安排，因为人数很多，可能所有的记者都照顾到。
下面北京会场的记者先给提问的时间。
记者：我是北京信报的记者，从消息传播到今天正好是一星期的时间，国美跟永乐的合并终于敲定，我想请问两位老总，如何评价两大零售巨头的合并，这种合并是不是今后家电连锁业的一个大的趋势，谢谢。
陈晓：感谢这位记者的问题，前段时间，我们也很遗憾，因为我们受到一些监管的约束，我们不能对这个事件提前进行一些披露。回到你的问题上来，我们认为中国的家电业零售行业发展到今天，它已经进入了一个新的发展阶段，这样一个行业从整合和重组是一个势在必行的趋势，而我们两家的共同目的是要打造一个具有国际竞争力的一个家电领导旗舰，我们中国家电市场也需要这样一个旗舰的出现，这是我们两家合并的重要的原因，下面请王总再补充。
黄总：我想永乐和国美合并后，应该我们是更有利于消费者，更有利于企业，更有利于供应商。对整个行业来讲都非常是有利的方向去发展，充分来整合我们的资源，和我们作为一个领导者地位应该起到的一种作用。
记者：我是经济日报的记者，有两个问题请问黄总和陈总，这次合作是否跟BESTBUY进入中国有关，另外我们从营运模式上我们国内本土品牌同国外的品牌在一定程度上有较大的差距，另外问一个比较个人的问题，两位老总进场以后，发现陈总的表情比较复杂，黄总的表情比较开朗，而且很自信，请问两位在双方达成合作协议的那一刹那，各自是什么心情，有什么感言没有。
黄光裕：我觉得这是大家的一种错觉，这次合并，我觉得并不是简单的或者大家的那种感觉，是谁买了谁，事实证明这里面并不是一个现金交易，它是把两个企业的优势和两个企业的资源进行一个合并，这样的企业更具有竞争力，更具有可持续发展的能力，我相信我和陈总感觉因为能走到今天而高兴，同时也感到为未来所负担的责任感受到一种压力，应该说我们也看到了希望，也看到了责任，所以不存在高兴或者说不高兴的问题。就这个问题陈总给一点补充。
陈晓：谢谢媒体的关注，你们关注很细致，首先我们两家认为这是一个历史发展的必然归宿，我们的行业应该也需要一个转型，因为实际上我们行业发展到今天，它是在高速发展之中，到今天我们的竞争应该从价格战转向价值战，怎么样来实现这个转移呢，实际上我们国内的这些优秀企业结合起来可能是一种最好的方法，它可以解决一个资源浪费、重复投入、效率低下的环境，还可以把我们的关注点挪到我们对未来核心竞争力的一个完善和健全，真正形成一个国际化的企业，可以未来在更长远的时间内，站在一个领导者的位置上去把握未来。说到我个人的想法，实际上应该我们为这样一个合作的成功，感到由衷的高兴，对永乐来讲，我们永乐的员工确实在这么多年的创业过程之中，每个人对自身的企业、对自身的品牌都倾注了很多的热情和心血，我相信国美的同仁也一定是如此。这种朴素的感情，和行业的发展需求，我们应该把未来作为我们的目标，所以为了未来，我们走到一起，也为了未来，我们把这个企业建设得更完美，谢谢大家。
记者：我是北京晚报的记者，我想问一下黄总和陈总，过去国美和永乐在市场上是一对价格战的竞争对手，这次合作之后，在价格上是不是会联手起来再跟排在第二位的苏宁，还有bestbuy这样的竞争对手继续竞争。还想问陈总一个问题，我们关注的大中电器，因为合并之后不知道永乐对大中下一步会采取什么样的措施。
陈晓：永乐和大中确实有一个合作在前面，但我们这段时间的主要精力都集中于我们目前在推动和启动永乐和国美更大的战略合并的项目，我们把主要的精力会投入到这方面，因为这个项目的推进，它不光是今天要解决的，下面还有一连串的工作要做，在做完整个合并的过程以后，我们会静下心来具体去面对大中、永乐的问题。说到价格战，低价策略和服务策略是我们家电零售行业的两个最基本的策略，这个策略是我们成长之中，所主要依赖的工具，未来这个工具还会继续下去。当然我们会补充很多价值方面的措施，包括增值服务，包括一些更广泛的商业覆盖和深度的挖掘。在价格上，这次合并以后，实际上它形成了更大的规模优势，同时，能够降低营运成本合题高营运效率，也就是说这种合并会在价格上给我们提供更强的竞争能力。
记者：我是南方周末的记者，我有两个问题，第一个问题当你们的体量达到三个苏宁这么大的时候，在工商矛盾的驳议当中，我觉得企业实际上面临着更大的劣势，在这个状况当中，各位的看法又是怎么样。第二个问题，我觉得在黄总这次的战略制定当中，你有两块实际上和永乐是有很大的一个竞争的，第一个是上海，这次和国美拿下了上海，然后在网上商城这块，我觉得陈总这边跟eBay这边网上购物会有很大的结合。
黄光裕：实际上我一直也说过这个问题，工厂和销售商品不应该是矛盾的，应该是一种合作。通过我们这次合并，应该说我们更有能力去引导这种联系，减少整个供应量的成本，或者重复件数，获得信息。应该说会比以前做得更好，我们更熟悉去做这件事情，这并不是矛盾。我也相信通过这种手法，通过这种模式来做的话，它才能真正生产出好的产品，减少这种重复投入，降低成本，来实现给消费者提供更优质、更低价的产品。所以你担心的这个问题，我相信会越来越少。
记者：首席执行官又是怎么看待这个问题。
陈晓：厂商关系，实际上并没有像我们现在传言的那么紧张，厂商关系方面的，国内的制造业与我们国外的同行有很大的区别，在国外品牌集中度非常高，但在国内品牌集中度并不高。首先在品牌之间的这种份额的争夺也相当激烈，所以说价格战很大程度上是制造业品牌之间的一个争夺在我们零售体系的反映。其次，这种情况的特殊性，实际上在我们卖场，我们可以很明显地感受到我们原来的永乐和国美在我们的卖场终端，都有一个共同的特性，当然我们的竞争对手也不排除。在我们的商场内供应商是在做一个品牌导向，而并不像我们国外同行一样我们把客户导向作为一个主要的服务目标，这种品牌导向的产生也就是刚刚讲到的供应商品牌之间的竞争所造成的，我们也曾经呼吁，我们今年四月份在国美的一个峰会上我们曾经呼吁，我们制造业的竞争，缺乏核心技术的竞争，更多的是一种雷同的产品和一些同质化的产品，所以对制造业来讲它最好的争夺市场的手段，就是说它要深入到零售终端，或者说来导向零售终端或控制零售终端，这是由于我们产品的雷同而造成的，而我们制造业企业之间又缺乏核心竞争力和创新能力，这种习惯延续下来，我相信我们合并以后的企业应该可以去逐步扭转这种传统商业模式而创造新的商业模式，而为我们的上游企业来扩大他们的营运空间，而避免低端的价值，这是我们合并以后的一个愿望。
记者：黄总，这次你在上海是不是可以叫你拿下了上海呢，因为在北京和上海这两地你同时布局了，在资本市场上，在香港，实际上你也可以说你完成了一个上市公司的退市，同时在资本市场和国内市场的两个方面的布局，您是怎么来评价？
黄光裕：拿下市场的控股，可以说拿下了全国的很多网络，我觉得最关键并不是你所说的，现在我们这个企业的技术，别说是两家合并，就是四家、五家合并在一起，市场份额占得还是一样的，后边的我们还要去做很多工作，再争取市场。比如说我们在产品品类的广度上，以及型号的深度上还要去加强，来赢得我们更多的客户和市场占有率。我们需要去努力地开拓。
记者：我是经济日报的记者，还想问一下黄总包括陈总。一方面你们刚才所说的市场开拓问题上，包括你们在永乐也好，国美也好在华东市场的开拓，我觉得可能在一二级市场开拓比较好，但在三四级市场，包括你们现在的单店利润率的下滑都存在一些问题，以后你们怎么开拓这块的市场。今年下半年开始对于三四级市场会有哪些动作？
陈晓：我觉得谈不到一个全面性，中国连锁业并不是一开始就有了，也并不是一开始就好的，你刚才理解的三四级市场，我想它也是有一个过程，我们这个仅仅是刚开始，没有今天就没有未来，我相信你可以看到未来会更好，这是有过程的。
记者：我想请问一下为什么要买，另外一个新公司成立之后，黄先生同陈先生的持股比例大概有多少，谢谢。
张俭：我来澄清一下，摩根斯坦尼私募基金在永乐持有股权并不是是套限或者是卖走了，他们会向永乐的其它的所有股东一样以同样的换股比例得到同样的一部分的现金对价，也就是说这个私募基金会和零售管理公司会成为上市公司的股东之一。
香港记者：大莫在新公司大概持有多少股份，另外黄先生同陈先生的持股大概是多少？
张俭：黄先生将会持有合并公司51.2%的股份，而陈晓先生将会透过零售管理公司预期管理层拥有合并公司后的12.5%的股份。
香港记者：我想问一下摩根斯坦尼持股比例会持多少呀？
张俭：将在2.4%左右。
香港记者：我想问一下陈总，你觉得收购的价你们满意吗，因为目前的做价比较高一点，是两块多，请问你觉得怎么样，谢谢？
陈晓：价格是公平合理的，同时我们相信支持合作的永乐股东会提供一个良好的长远投资增长的机会，永乐的股东可以继续投资合并后的市场领导者，也有机会分享合并后的业务规模，另外我这里要提示的我们今年的四月份在我们的05年的年报的报告里面，曾经提到了06年上半年我们的业绩，对比去年同期有下降，从这两个观点去看问题，我们认为这次交易价格是公平合理的。
香港记者：今年永乐的预期状况，预计下半年的市场情况不好，才有这样的预计，请您做一个评价。
陈晓：你刚刚提到的一些问题，我现在没法回答你，因为有一些上市规则的规定，我们在限定的时间上没法向你来通报上半年的经营情况，在未来的时间里我们会尽可能的早的把上半年的审计报告会公布，有关数据在这个报告中充分的反映。另外你下面的半个问题，您说的市场机会实际上是在变化之中，而我们也已经意识到这是市场发展的一个趋势，我们和国美之间，应该从今年的上半年接触以后，我们感觉到双方企业的一些价值观很趋同，我们对未来的判断也很趋向，我们对市场的预期也很趋同，我们有很多的共同点，而这些共同点是促使我们走向合作走到一起的根本原因，而我们也认为市场机遇是可欲不可求的，所以在这个试点上我们做出这个规定是符合市场发展的趋势，也是符合永乐所有股东的利益，同时这样一个合并对双方的股东都会增加一些意义，所以我们认为在这个试点上做这个决定是正确的。
上海永乐总部媒体：双方从清看开始到现在已经有一周的时间，在这个当中有很多传言，在当中发生哪些故事呢？另外你现在的心情，最想对上海永乐员工说的一句话是什么？
陈晓：关于这一个多星期来我们也从媒体上看到了很多消息，当然我们感觉到你们对这个事件的关注令我们感动，同时你们的专业精神也令我们感动，同时我们对你们的评价，我们媒体的想象也相当丰富。实际上并没有很多故事，只是我们在这个时间必须保持承诺，而承诺是会有很多想象空间出现的，同时我也想通过这样一个机会对永乐的员工说一句，我由衷地感谢永乐的员工，为永乐的今天所付出的努力，同时我们也是为了从员工的根本利益，或者说股东的根本利益考虑，我们要打造一个更有价值的平台，为员工提供更有空间的平台来展示我们员工的能力。合并以后的公司应该会对我们的员工，包括是国美的还是永乐的都会提供这样一个公共的平台，这个平台比我们原有的要大得多，应该在这个基础上让我们的员工尽情地发挥我们的才能。
上海东方早报的记者：合并以后，采用双品牌经营，目前永乐和国美比较接近的门店是否会关闭，如果关闭这些门店肯定不可避免会有裁员，裁员幅度大概有多高。还有根据国美以往的收购经验来看，国美收购速度很快往往几个月就结束，但是那些收购规模比较小，门店只有十几家，而国美的门店有二百家，不知道黄总预期整个整合过程会有多久？
黄光裕：合并后，应该说新的集团将会以双品牌命名，都会让这两个品牌做得更好，那么至于你刚才说的会不会管门店、裁员的问题，这个问题应该是不会出现的。因为，我们会采用这种错位经营，来区别两个品牌在同一地区的差异性，这样能够更好地去满足消费者的需要，那么所有的门店都是我们在整个网络里头起着非常大作用的一个重要环节，关店可能性不是很大，但是很近的现在不合并也会适当关闭一些。另外一个我们会通过扩大经营品类和加强每个品类里面的型号，使我们的门店的产品丰富，从而提高我们整体的盈利，和更好地满足消费者。在这个过程里面，消费者用得会更多，而不是减少，所以我觉得从社会上来讲，从员工来讲，应该可以放心的。只要你有能力，只要你对企业有信心，能够继续做下去，我相信空间是越来越大的，机会是越来越多的，裁员的问题，我觉得不要去担心。
上海记者：我想问一下企业合并以后面临的最大问题都是企业文化的融合问题，我们国美跟永乐两家企业，分别有一些本派和海派的性质，员工从面对面的竞争对手，到现在一起合作的伙伴，不知道两位老总对今后的企业文化有什么样的构想？
陈晓：永乐和国美拥有相似的企业文化背景，就是以人为本，以消费者为导向，精益求精，勇于创新，为企业股东创造价值，为企业股东创造利润，这些文化理念都会成为两家企业融合的重要基础。合并后的用人原则是为才适取，任人唯贤，不论出身，不论背景，提倡公开、公平、公正，德才兼备，以德为先，所有员工都在一个新的起点上，合并对员工来讲是一件好的事情，平台更大，机会更多了，合并后，一个核心点就是共融，因为两家企业的文化背景相似，我们有这种自觉和高度来完成企业间的文化融合。当然说到南北这样的一些差距，必然会存在的，但是我们有信心用我们的文化背景来弥补这些差距。
上海记者：前面有传言，就是说永乐的品牌以后在上海地区使用，而在全国其它地区将不使用，刚才讲到了双品牌，是不是有这样一个限制？
黄光裕：对于这个，现在新的双品牌从某种程度上已经是确定了，至于这个品牌的使用和定位，这个要看合并之后，新的董事会和经营班子研究后才具体的确定，现在应该说没有更多的这种倾向。
广东记者：您好我是广州日报的记者，我有两个问题，请教两位老总。第一个问题是我算了一下，黄老板这次对价安排一定要付出4.05亿的现金，我想最底的现金是从哪儿来呢，去年的利润是4.89亿港元。第二个董事会的安排，按照对价安排，永乐合并进来后持股比例大概为24.9％，永乐那边有3个董事局名额，国美相对应是否有9人？
黄光裕：董事会将来可能是一个最高决策机构，我相信我们的合作并不会那么斤斤计较，我想进入董事会成员是企业最需要的成员，我们没有具体的数字。关于你说的现金这个是来自于国美上市公司的现金，作为给永乐股东对价方面的。
广东记者：因为两家上市公司合并了，以后会不会采购、物流、销售、售后会产生大量的关联交易。第二个之前媒体也有传言，就说你们的换股计划曾经是纳入苏宁的，就是说永乐、国美，还有苏宁三家。后来第三家为什么没有？
黄光裕：关于关联交易问题我们会按照交易所向股东所承诺的去做，将来会非常公平、非常透明，这一点大家可以不用顾虑。关于，会不会有别的，包括刚才所谈到的苏宁，我觉得这是我们直接探讨的问题，现在我跟陈总我们两个达到了一定的默契，一定的共识，所以我们就会先走一步。对于以后来讲，我们还是那句话，我们大门是开放的，我们会去创造和等待这样一个机会，结果如何，或者过程因为什么，我想这么大的事情，我想更重要的是水到渠成，可能时机还没到吧。成不成功，我们现在在座的也不能做任何评论，或做任何预料。
陈晓：行业整合在国内应该说现在迎来一个高峰期，但实际上这种行业整合的趋势，所有的人都很不理解，走到一起去它需要有共识，当然我们和行业内的其它企业应该也探讨着实际的问题，应该说从大的方向上来讲，还是都可以接受的，但是要完全的调整成熟，才能做到企业之间的完全整合，所以说它需要等待时机和机会。刚才王总也讲了我们不会去放弃这种机会，我们可能积极主动的去创造这种机会，我们中国有一句古话，谋事在人，成事在天，我们希望我们这种想法能够有一些比较好的环境来帮助。
黄光裕：我们希望这个行业能够尽快的统一，能够成熟。并不是一个谁吃掉谁，是大家有同样的境界、同样的高度来共同创造一份事业，所以这件事情我觉得没有什么稀奇的，我觉得以后的市场不光是家电行业，其它的行业我相信类似的事情也会越来越多，因为市场的环境和大家现在所感受到的一些问题促使你的想法，使你必须去改变或者去提高。
主持人：第一个问两位老总，苏宁说合并以后，可能会给他更大的门店的资源，请问两位老总是怎么看的。第二个问题就是两家合并以后，是不是不再打价格战了。这两个问题我替其它的分会场的记者向两位提问。
黄光裕：我想价格战的问题，我想肯定是要打下去的，第一这是我们企业的一个宗旨，给消费者提供性价比更强的产品，这是必然的。但是我们通过合并后会有更多的空间和更多的势力，我相信它的成本会进一步降低，我想我们之间的空间会更大。同时我们有更多的时间去做好企业精细化管理方面的工作，那么对企业来讲，我相信以后不光是经营模式上，在管理方面，我们也会形成更强的这种核心竞争力。
对于关于门店，我们会关掉一些门店是不是给对手一个机会了，我觉得这个是双刃剑，好店我们自己会经营，不的店，我想对手要的话，我给他也没有什么意见，要不然反正我要给别人。当然这种事情，那只能靠人的运气了，这不是靠地利人合了，我觉得可能是这样。因为门店的质量，和它的战略的是否得当、是否关键，并不是门店多少能够决定胜负的。在这个问题上，我觉得要从多层面去看待这个问题。
陈晓：国美和永乐都是家电行业的佼佼者，这次合并以后，将会大大强化我们在行业中的领导地位，优化区域发展的均衡性，进一步拉开与我们竞争对手的距离，同时我们合并以后要关店，但我们的理解应该是两手，应该说内手应该更强调关注，合并以后我们在新的起点上开始新的发展，那么基础网络数据已经很复杂，在这个基础上，我们发展进一步发展网络的能力应该是更强的，所以我们会进一步发展我们的网络实施，来完善我们整个网络布局，同时也会优化和调整一些网络，所以从这两个概念上来讲，意味着我们合并以后公司的网络规模会进一步的扩大和提高，同时随着网络规模的提高，还会在这个基础上进一步拉开我们和竞争对手的距离。
记者：我是第一财经日报的记者，我想请问一下陈总，因为我这两天问过大中，他们就讲到如果你们和国美合并之后，因为之前4月份大中和永乐签定了股权置换的协议，他们认为签订协议的主体已经发生变化，永乐今后就不再是四月份签订合同以后的永乐，有可能他们那边会改变这个合约，就是说不再执行，我不知道陈总对这个有什么看法。
第二个问题还是想请教一下国美除了1比3之外，具体分出港币数额是多少？
陈晓：关于你说的大中的问题，首先我不知道你从什么渠道从大中得到了这样的信息，我们和大中之间的沟通应该很平和，到今天为止也不存在你刚才讲的这个情况的发生，同时，我们和大中之间应该说也相当融洽，我们这段时间也和大中有一些交流，因为我们目前的主要精力集中起来，把国美这样一个合并案能够顺利的推进，能够达成，能够落实，所以我们主要集中精力会在这方面，可能相对来说会有一些困难再来马上兼顾这些事情，所以这些问题我们会往后挪。
张俭：整个对价当中现金对价是4.09亿，然后您刚才问的比例，因为大部分是换股，随着后排股的波动，整个价格不一样，上个星期是52.69亿港元，4.09亿，差不多占7.8%左右。
黄光裕：就这个我阐述一点观点，这次国美、永乐的合并，并不基于到永乐是否跟大中有没有协议，或者这个协议将会如何做，我们所看到是永乐的现状以及它自身的未来，我们主要是考虑到这个，然后进行了对价，和有了这个合并方案。因为收购一个企业，变数是很多的，我们这么大的战略合并这么难，那其它什么事情都会发生，将来不管大中和永乐如何，或者说合并以后的新集团，它是否再收购企业，我想这只是我们战略的一部分，有更多，没有我们会从其它战略上去做一些弥补，所以在这点我要阐明一个观点，它的合并，对价或者种种条件，考虑的原因，绝对不会基于未来大中如何，或者其它方面如何，这是一个在执行中的合同。所以我希望大家能够帮我表述好这个意思。
记者：我来自21世纪经济报道，我有两个问题想问一下黄总和陈总。第一个问题，就是将永乐退市之后，国美和永乐双品牌的战略大概持续多久，这种双品牌会不会对市场上的0493的品牌造成一定的影响，还有对我们最近出现的鹏润电器是什么样的品牌，有什么样的划分，有什么样的定位。刚才你提到的合并之后，最大的重要的是门店的质量，而不是门店的规模，我们也看到了我们的上市报表，从2004年到2005年我们的门店规模和资产扩张都很快，但我们的经营利润并没有这些门店资产扩张这么快，我们下一步如何实现单店的利润率，有没有有效的方式。而且刚才陈总也提到了永乐在上半年的时间，有一定的下降，包括去年的毛利率下降0.6%，我想问一下有没有具体的措施？
黄光裕：我们不是说不要门店规模，做强才能够做大，要扩张我们的网络，当然也不排除几百家店里面有个别瑕疵的，或者质量不高的，我们采取我们的措施，要对它进行整理，或者是关闭，我认为这是正常的，这个我要解释一下，两者之间并不冲突。
对于双品牌战略来讲，包括鹏润电器都是为了我们下一步更好地区分消费者定位，来进行设计和探讨的，我刚才在前面说过，我们新的集团成立之后，会采取具体的措施或更清楚的措施来对待这几个品牌。
陈晓：关于双品牌战略，是基于我们目前对市场的一个基本判断，在短期内中国家电零售市场必然会存在竞争者，双品牌它是一个很好的武器，它既能使得自身的网络可以错位经营，同时能够用两个品牌在市场上获得更多的市场份额，就好比在一个街上两兄弟打架，这两个兄弟打的越欢，边上的人越少，所以我们双品牌在相当长的时间之内会坚持下去，所以我们坚信这个市场始终会存在竞争，而双品牌是获得更高市场份额的一个很重要的方法。
记者：我是新京报的记者，我想问您一个问题，国美和永乐是什么时间开始正式接触谈这次合同业务的。第二个我问一下陈四月份和大中签合并协议的时候，有没有考虑到将来和国美合并？还有一个问题这次和国美的合作，在四月份和大中签定协议以后股价一直下降，有没有关系。
陈晓：企业在经营过程之中应该会捕捉任何的市场机会，或者信息。但是机会和信息不等于一定是一个可以做决策的一个依据，在不同的时间都不会放弃这些可能性，对我们来讲我们和国法的接触，最早是今年的两月份，当时我们接触的是更多是讨论行业的前景，永乐和大中的接触应该更紧，所以我们交流和沟通应该是更久以前，更久以前的沟通和交流才形成了四月份的协议，永乐和大中的沟通和交流是一样的，并不是坐在一起可以做成的，一定是有沟通和交流，相互的认同才可以的。所以从四月份的决定和今天这样的一个决定，在时间上并不存在矛盾。
另外一方面，我们刚才也讲到了一些行业的变化促成了我们最后的一个合并，这是居于一个对行业的总体判断和最后的一个决策，在这个决策之前，可能有一些小的措施和策略，但是小的策略和措施最终要符合大的措施和策略。
记者：一个问题请问黄总和陈总，国美和永乐在合并完成以后，是否会考虑进军中国以外的市场？
陈晓：我们首先会把中国市场做得更好，国外市场，您也知道国美早就有所准备，我们只是等待时机，我相信国美和永乐合并之后，来的机会可能会更快一些。
主持人：今天的新闻发布会到此结束。谢谢大家。
