房企年底提速“囤钱” 重庆房地产信托加速“圈地”

   2013-11-13 重庆时报3040

  一向被认为“很有钱”的房地产公司,其实也在为钱发愁。

  上月底,金科股份发布公告,对其2013年非公开发行股票募集资金投资项目进行调整,定向募资31.4亿元,以补充流动资金及支持旗下多个项目开发,本月初,渝开发拟发行的10亿元5年期固定利率公司债券也获得证监会受理。

  而重庆(楼盘)房企频繁融资只是冰山一角,根据信托业协会公布的数据,今年三季度末,房地产信托余额达8942亿元,创下三年来新高。

  对此有业内人士表示,不少房企今年都在快速扩张拿地,而在银行开发贷收紧之下,发行公司债和信托产品成了房企的主要融资渠道。

  年底房企“找钱”忙

  上周,重庆上市房企渝开发公告称,证监会决定对公司发行公司债的申请予以受理。据悉,该公司本次拟发行10亿元5年期固定利率公司债券,以优化公司负债结构,补充运营资金。

  渝开发发行企业债“求输血”并不孤独。近期,重庆多家房企都在资本市场有所动作,而核心就是融资。

  10月下旬,重庆龙头房企金科股份发布公告,对其2013年非公开发行股票募集资金投资项目进行调整,定向募资31.4亿元,以补充流动资金及支持旗下多个项目开发。

  记者了解到,金科此次融资主要资金投向为三个年内新获得的项目,分别是西安(楼盘)凤城二路、重庆开州财富中心、重庆江津世界城。

  “三个项目盈利前景良好,净利率都能达到16%以上。”中国银河证券一位分析师对记者表示,下半年推盘节奏将持续加快,2013年新进入区域包括贵州(楼盘)、新疆(楼盘)和西安。这符合公司的外地扩张计划,也大幅提升了公司未来可售资源,再融资方案助力公司进行外延式扩张。考虑到公司属于快速成长型地产公司,银河证券给予“推荐”投资评级。

  更早些时候,7月10日,龙湖地产与13家本地及国际银行签订一项港币76.72亿的筹组贷款,刷新了内地房企业单笔贷款融资规模的新纪录。

  资料显示,协信地产在今年也发行了总计超过23亿元发行信托产品。事实上2013年和重庆房企有关的11个信托产品中,涉及别墅、洋房以及写字楼、综合体、公租房等多种地产项目,如重庆市地产集团发行企业债券18亿元,用于渝北区木耳公共租赁房及配套廉租住房的建设;重庆双福建设发12亿7年企业债,用于重庆市双福新区经适房和公租房建设项目。

  房地产信托加速“圈地”

  刚刚在拿下亚冠的广州(楼盘)恒大俱乐部老板许家印被认为是财大气粗的主,从10月至今也先后发起了2轮信托产品融资计划。继10月17日为恒大杭州(楼盘)项目发起的10亿元信托之后, 11月4日发起第二轮信托融资。

  根据信托业协会公布的数据,今年三季度末,房地产信托余额达到了8942亿元,相比前几个季度增长明显,与今年二季度末时的8119亿元相比,增长了10.14%,远超同期信托公司管理信托资产7.16%的增长速度。

  从新增信托规模的角度分析,今年第三季度房地产信托新增规模达到1675亿元,创2010年以来的历史最高水平,相比去年三季度的849亿元,同比增加97.2%;与今年二季度第的1544亿元相比,环比上涨8.5%,今年第三季度房地产信托新增规模明显上升,第三季度房地产信托新增规模占全部新增信托规模的比重为12.8%,同样刷新了2011年第四季度以来的最高水平。

  分析人士认为,房地产信托规模及占比的上升,一方面说明快进入年底,信托公司加快产品发行速度,争取获取更多的资金,另一方面,地产行业认为后期调控有松的趋势,在房地产金融未彻底放开之前,目前房地产信托仍是房地产企业的重要融资渠道之一。

  房企提速“囤钱”

  临近年底,通常是房企传统的融资旺季,记者了解到,除了信托外,近期向房地产基金募资的项目尤其多,且项目质量有所提升,而相对较差的项目,根本无缘地产基金。

  “近期打算通过地产基金融资的项目突然增加了很多,且质量都比以前的普遍更加优质,因此,像贵州那样的地方,不管项目本身如何,从地域上看就被排除在外了。”总部位于江北嘴的一家基金公司总经理对记者说,目前地产基金回暖趋势明显,但市场资金有限,融资成本会根据项目的具体情况,呈现较大区别。

  对于房企来说,经常被认为与“囤”字分不开,“囤地”、“囤房”是常有的事,如今“囤钱”也成了时尚,9月以来,万科、绿城、方兴地产、恒大地产、碧桂园等多家房企先后公布了发债计划。有机构数据显示,今年前10月,房企已从国际上借款约171亿美元,是去年83亿美元的2倍。

  而且海外资本市场对房企债的认购热度也高。中国海外发展日前发布一笔总额高达15亿美元的债券,获得131亿美元的超额认购,这是目前内地房企在美元债市场上获得金额最高的发债。

  业内人士认为,随着融资渠道的拓宽,“钱多地少”越来越困扰开发商,这一点从近期土地市场多个高溢价成交地块即可看出端倪。以重庆金科为例,今年拿地资金已经花去至少80亿元,今年最后一个多月,会有更多房企在土地市场“出手阔绰”,土地市场将面临持续升温。

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