2月4日,瑞银发布研究报告,称远洋地产现价相当预测今年市盈率7.7倍,已充份反映未来较同业为低的合约销售增长、毛利率表现,并指出该集团较低毛利将困扰其股价。
瑞银下调远洋地产的投资评级,由“中性”降至“沽售”,同时削目标价,由原来4.9元降至4.05元,此相当预测今年市盈率7.2倍。
该行指,留意到远洋地产近数周斥62亿元人民币收购三个项目,兼且并非市中心地段,其中8%将兴建保障房,料会拖低该集团总体项目毛利率。
据了解,从1月9日到16日,8天的时间,远洋地产在北京土地市场抢下三宗地块,土地出让金合计超过73亿元。远洋所拿的三宗地块,分别位于房山、昌平和门头沟。虽然都是相对较为热门的区域,但是都处于近郊和远郊。
该行决定下调对远洋地产于2014年及2015年每股盈利预测各18%及20%,以反映此前向南丰等配股的摊薄因素,并调低对远洋地产于2012年至2015年每股盈利复合增长率预测,由原来27%下修至18%。