受到锁盘影响,佳兆业(相关干货)集团控股有限公司资金链趋于崩盘的边缘。目前,佳兆业一笔4亿港元的汇丰银行贷款已经出现违约。
受此影响,佳兆业一笔8亿美元于2018年到期的债券收益率飙升至超过45%,其在2014年12月初的收益率水平仅为约9%。
对此,佳兆业已开始抛售项目自救。
或现交叉违约
2015年1月1日夜间,佳兆业发公告,称原董事会主席郭英成辞职事项触发一项融资协议包含的强制性提前还款条文,共涉及贷款本金4亿港元及应计利息。但佳兆业未能如约偿还这笔钱。
公告中涉及的融资协议,是指2013年8月2日佳兆业向香港上海汇丰银行有限公司签订的一笔4亿港元的定期贷款融资协议。根据该协议,若郭英成辞任,佳兆业应于郭英成辞任生效的当日,偿还这一协议项下的所有贷款连同其应计利息。
2014年12月10日,郭英成以“健康理由”辞去佳兆业一切职务,于2014年12月31日正式生效。但佳兆业未能按时偿还这笔款项给汇丰。
公告称,佳兆业目前正在评估这一违约事件的影响。有关影响可能会触发有关贷款融资、债券、股本证券的交叉违约,从而可能会对佳兆业的财务状况造成重大不利影响。
受佳兆业4亿过桥贷款违约影响,佳兆业一笔8亿美元于2018年到期的债券收益率飙升至超过45%,其在12月初的收益率水平仅为约9%。
佳兆业成立于1999年,总部位于香港。2009年12月,佳兆业集团在香港联交所上市。佳兆业集团旗下包括佳兆业金融集团、佳兆业旅游集团、佳兆业商业集团、佳兆业置业集团、佳兆业投资集团、佳兆业物业集团等六大专业集团,以及31家地产分公司,员工总人数1万多人。截至2014年6月30日,佳兆业拥有优质土地储备约2400万平方米,总资产超千亿元人民币。
急抛青浦项目自救
事实上,佳兆业正在不断地通过出售项目回笼资金。
就在该公告发布的前一日,即2014年12月31日,佳兆业发布公告称,公司全资附属公司上海新湾投资发展有限公司与上海万科房地产有限公司订立协议,上海万科将接手佳兆业上海青湾兆业房地产开发有限公司100%股权及股东贷款,总代价为12亿元。
于公告日期,上海万科应付的股东贷款为11.88亿元,而上海青湾兆业的100%股权只需1170.13万元。
资料显示,上海青湾兆业成立于2014年8月,其惟一的资产是一块位于上海市青浦区重固镇的地块,面积15.4万平方米的住宅用地。
上海青湾兆业资产为位于上海青浦区重固镇的住宅用地,占地面积约90642.1平方米,按许可容积 率计算的总建筑面积约15.41万平方米。
公告称,目前佳兆业尚未获得该地块的国有土地使用权证,但已取得该土地的建设用地规划许可证,目前该土地处于空置状态。
2014年8月6日,佳兆业成功竞得该地块,拿地价格是11.55亿元。
公告称,12亿元的价格参考了地价、股东贷款总额以及该公司的净负债值,这笔买卖将使得佳兆业获得约877.6万元收益。
有消息称,由于深圳项目几乎全部被锁,佳兆业可能会出售更多的非深圳项目,以挽救资金困局。
评级遭多家机构下调
佳兆业的一系列风波始发于去年10月深圳官员蒋尊玉被查,此后,佳兆业董事长郭英成亦被传接受调查。去年11月,其多个深圳项目被当地政府锁定销售。
截至去年12月21日,佳兆业发布公告,佳兆业在深圳所有开发项目都遭到政府叫停。
公告透露,佳兆业所遇问题包括在售项目被禁止销售,自持项目被禁止抵押,开发项目被暂停办理手续等;该集团位于深圳龙岗区的建设项目的所有相关规划、国有土 地相关申请及批核程序已被暂停处理;正在拓展阶段的龙岗旧城改造项目被暂停;旗下两家于深圳成立的附属公司股权被限制转让 ,附属公司国家一级资质申请被暂停等。
换句话说,占佳兆业总业务近三分之一份额的深圳业务基本处于停滞,既不能进行销售回款,也无法进行抵押融资。
到目前为止,当地政府并未给出对其资产锁定的官方解释。分析人士称,房地产行业是资金密集型行业,极度依赖销售回款和抵押融资,如果这两方面都被禁,无疑对企业的打击是毁灭性的。
佳兆业自去年12月29日起停牌,受锁盘影响,12月一个月内,佳兆业股价暴跌约50%,单月跌幅创最高纪录。
国际信用评级机构标准普尔称,董事会主席与副主席辞职后,佳兆业今后几日可能面临“更多挑战”。穆迪已将佳兆业的信用评级由B1降至B3。
野村也发表报告,将佳兆业投资评级由“买入”下调至“减持”,目标价更由4.15元大削70%至1.23元,反映将全部深圳项目剔除,今年至2016年的核心盈利预测因此下调29%至37%。该行指,虽然目前该股的估值已相当低,市账率及市盈率分别仅0.3倍及2.4倍,建议投资者减持以避开潜在风险。