佳兆业逾2500万美元债务今日到期 能否偿还备受关注

   2015-01-08 凤凰财经3840

  据香港经济日报报道,佳兆业(相关干货)负面不断,在否认破产重组传闻后,最新困难是今日一笔债券的应付利息2562.5万美元(约1.99亿港元)到期,若未能偿付或陷违约困境,债券持有人可进行破产清盘程序。

  传深圳资产查封公司:不知情

  内地《财新网》昨晚报道,包括银行在内的至少3家金融机构向深圳市中级人民法院申请诉前财产保全,查封佳兆业在深圳的部分资产。但佳兆业回应称,目前对此并不知情,如有新动向将发布公告。

  自负面消息传出后,佳兆业的债券价格自12月初至今已急跌逾六成,当中2018年到期的8亿美元债券,债价已跌至27.5元,孳息率已由41厘跳升至65.5厘。2015年到期的15亿元人民币债券,债价跌至37.95元,孳息率已至150.38厘。

  摩通:端视生命人寿会否施援

  而今天,一笔2020年到期,总值5亿美元的债券,需向债券持有人支付利息,金额约1.99亿港元(约2,562.5万美元)。值得留意的是,据公司中期报告,手头现金达93.8亿元,如今天未能如常支付债券利息,将显示公司内部的资金调配出现从未向外披露的困难,忧虑债券持有人随时出手申请清盘。

  券商摩通刊发报告指出,2,500万美元的债息是明显的挑战,因佳兆业在汇款至离岸会有困难,而公司与深圳政府关系恶化。但会否引至更多债务违约,则视乎第二大股东生命人寿会否出面帮助。若生命人寿可修补公司与政府的关系,或可避免其他违约事件。

  有分析师表示,最终破产机会不大,预计佳兆业会先处理债息问题,公司中期现金充裕,此前被追回款及4亿港元的债券违约全因项目被锁定及主席换人等技术性违约原因。但除非有特别原因令资金难以调动,否则佳兆业有足够资金应付。

  若今日佳兆业未能如期付债息,有上市公司财务总监表示,未能还息已足够令该笔债项违约,更可能触发其他贷款及债务评级被下调,令其利息成本抽升,故他相信,佳兆业会尽能力调配资金付息。

  他续称,由于佳兆业未破产,故一般情况下公司应先偿还银行贷款,再向债券持有人付债息。

  料资金短期调配受跨境限制

  至于佳兆业如何处理汇丰因其主席辞任,而追收4亿港元债项一事,有企业银行人士表示,公司应可与汇丰研究重订条款,而以佳兆业规模及背景,相信不少银行愿意与其合作,但佳兆业发公告称未能还款予汇丰,予人无意解决问题感觉,即使公司帐目披露有近百亿元资金,但仍未还款估计与其资金受跨境限制等影响,而未能在短期内调配有关。

  佳兆业的困境被视为内房警号,内房企高负债令市场忧虑,瑞银董事总经理兼亚洲投资银行部主管金弘毅指出,在债券市场中出现违约问题份属平常,认为佳兆业事件属个别事例,相信对债市的影响有限。

  瑞银董事总经理兼债券承销部主管区俊杰表示,佳兆业能否在今日内支付2020年到期的债券支付票息,则为事件的关键。

  但自佳兆业违约危机出现后,二手市场受到很大波动,按照惯例一月为发债旺季,但因事件影响令发债成本上升,不少房企因而暂延融资,预计直至春节期间,都不会有很多大型发展出现。

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