2014年三季报数据显示，泰禾净负债率达546%，高居房企之首。一旦融资成功，公司有望保持跨越式发展，直接迈入一线开发商行列。
借壳上市3年后，以高杠杆、高周转闻名的泰禾集团迎来了资本市场再融资的首秀。
根据泰禾集团于2015年1月16日发布的公告，公司通过定增募集资金不超过40亿元，全部用于福州东二环泰禾广场东区项目等3个项目以及偿还金融机构借款和补充流动资金。
这是泰禾集团继2014年12月末宣布拟发行25亿中期票据之后披露的又一融资计划。不到一个月，泰禾集团合计推出规模高达65亿元的融资计划，其资金饥渴程度可见一斑。
此外，2015年1月14日，泰禾集团参股的东兴证券IPO顺利通过发审会，作为东兴证券IPO影子股的泰禾集团也备受市场关注。
定增募资40亿投三大项目
定增预案显示，泰禾集团此次拟以13.83元/股，向不超过10家特定对象非公开发行不超过2.89亿股，募资不超过40亿元，扣除发行费用后将全部用于福州东二环泰禾广场东区等5个项目。
其中，福州东二环泰禾广场东区项目预计总投资额86.71亿元，募集资金拟投入额13亿元；泰禾•厦门院子项目和泰禾•宁德红树林项目预计总投资额分别 为76.95亿元和24.14亿元，募集资金拟投入13亿元和6亿元。另外，偿还金融机构借款和补充流动资金各4亿元。
泰禾集团董事会认为，房地产行业市场集中度加速提升的趋势越来越明显，资金实力是衡量房地产行业竞争力的重要方面之一。本次非公开发行股票的实施，有利 于支持公司二级开发项目建设，增强持续盈利能力；归还金融机构借款，将降低项目融资成本，提高盈利水平；补充流动资金，将缓解公司的资金压力，有力地支持 公司现有在建项目的运转及拟建项目的开发。
泰禾集团预计，福州东二环泰禾广场东区项目将实现总销售收入60.65亿元，净利润6.00亿元；泰禾•厦门院子项目将实现销售收入合计55.47亿 元，净利润5.35亿元；泰禾•宁德红树林项目将实现销售收入30.77亿元，净利润3.05亿元。换言之，上述3个项目合计实现营业收入146.89亿 元、净利润14.40亿元，分别相当于公司2013年营业收入和净利润的2.40倍和1.98倍。
有泰禾内部人士认为，泰禾集团在区域布局和产品布局上已经确立了竞争优势，目前泰禾的项目或持有的地块均位于北京、上海等一线城市及福建本土区域，加上 资本市场的支持，有助于公司在市场和房企分化进一步加剧的大背景下脱颖而出，实现弯道超车。此外，此次定增亦有利于优化公司的债务结构，2014年三季报 数据显示，泰禾净负债率达546%，高居房企之首。
海通证券最近发布研报指出，此次泰禾集团融资意义重大，有望保证公司继续保持跨越式发展。根据某院2014年房地产行业销售排行榜显示，泰禾集团 2014年实现销售金额230亿元，处于中国房地产销售前30强。公司2012年销售规模不到50亿，仅用2年左右时间实现企业本质性飞跃。本次融资对于 降低企业杠杆，增强未来发展动力至关重要。一旦融资成功，公司有望保持跨越式发展，直接迈入一线开发商行列。
再融资监管松动
理财周报记者注意到，泰禾集团此次推出融资计划，正值监管部门放松对房地产行业再融资方案审批之际。
据媒体报道，证监会新闻发言人邓舸于2015年1月16日表示，上市公司再融资、并购重组涉及房地产业务的，国土资源部不再进行事前审查。此前，自2010年开始，证监会要求上市房企涉及住宅房地产开发业务的再融资申请，需要就其用地情况征求国土部意见。
