继融创中国后，海外资本也透露出对收购佳兆业（相关干货）的兴趣。不过，相比于融创当家人孙宏斌的“厚道”，海外资本的收购方案对股东颇为苛刻，“捡漏”的性质明显。对此，佳兆业方面也明确予以了拒绝，并坚称推进此前由佳兆业创始人郭英成主导的的债务重组，才是符合投资人利益的最好选择。
据接近佳兆业的人士透露，近段时间公司的债务重组进展顺利，在与海外债权人多次磋商后抛出的债务重组方案，也获得了债权人的欢迎，因此郭英成出售佳兆业的可能性不大，过低的报价更是不会予以考虑。
佳兆业的公告也指出，“公司近期投放大量资源的工作重点，是在困难的经营环境下稳定业务及管理流动资金。并与境内债权人签订重组条款以解决持续的诉讼，解冻目前销售受限制的资产，保障公司的持续经营价值。
此外，佳兆业透露，其计划于近期与境外债权人举行一系列会面及电话会议，以回答与重组有关的问题，并与督导委员会合作落实建议重组的支持条款。
据悉，佳兆业的海外债务重组方案经过公司和督导委员会多次协商，已获得督导委员会的“无约束力支持函”，其中督导委员会由可换股债券及现有高息票据的若干持有人组成。
对冲基金想“捡漏”
11月20日，佳兆业发布公告称，公司董事会收到来自Farallon的一封标题为“初步不具约束力建议”的草拟合约细则及函件。
根据Farallon的建议显示，由Farallon领导的投资者银团拟向佳兆业注资1.5亿美元，以换取相当于其经发行扩大的股份75%的新股。随后，佳兆业现有股东将按比例收取现金500万美元，以及行使期为12个月并可按每股0.07港元行使的认股权证，假设认股权证获现有股东全数行使及佳兆业获注资约5.1亿美元，Farallon将持有佳兆业经发行及股本注资扩大的已发行股份的80%。
显然，1.5亿美元的收购价格，是建立在对佳兆业估值5000万美元（38751万港元）的基础上进行的，而年初融创收购佳兆业49.25%股权时的对价为45.52亿港元。两者对同一家公司的估值差距超过23倍。
况且，年初佳兆业正处于最危难的时刻，不但大本营深圳的房源被政府大面积锁定，重点城市的项目大部分也无法正常销售。而在危机爆发一年后，除了为保护部分签约用户的权益外，政府的锁定已全部解除，佳兆业诸多项目都恢复了正常的销售。
“年初那么困难，郭英成最终都终止了与融创的买卖协议，现在情况好转很多，新的债务重组方案也已经出炉，Farallon的报价明显是‘趁火打劫’，对佳兆业的估值还不如有些地块的保证金多，而公司目前手中项目的货值就高达数百亿元，从股东的层面看没有任何诚意。”有业内人士指出。
对此，佳兆业在公告中也表示，“董事会认为这项合约不符合让全体股东价值最大化的目标，其估值较佳兆业停牌前的总市值折让了95%，且新优先票据的到期日与公司预测的现金流并不配合。这份合约在时间及完成方面具有重大的不确定性。因此，佳兆业方面将坚持其此前推进的建议债务重组方案”。
