10月13日，金地集团公告称，即将发行一笔30亿元额度的公司债。《每日经济新闻》记者发现，这一期限长、利率低的公司债将主要用来偿还金地现有的一些银行贷款。
融资成本更低
10月15日，金地将发行规模为30亿元的境内公司债，债券期限为7年。前5年，债券票面利率不变。第5年末，如发行人行使上调票面利率选择权，以及投资者回售选择权，后2年，未被回售部分的债券票面利率，将在原基础上增加提升的基点。
投资者最低申购金额为500万元，若认购不足30亿元，剩余部分则由主承销商——中国国际金融股份有限公司，以余额包销的方式购入。该债券票面利率将于10月14日进行询价，并确定最终票面利率，询价区间为3.50%～4.50%。
虽然，利率未定，但融资成本显然已低于前两次中期票据。今年4月28日，金地发行30亿元中期票据，发行期限3年，发行利率为4.9%。8月5日，发行25亿元中期票据，发行期限5年，发行利率为4.6%。
此次发行的是第一期公司债。今年，金地向中国证监会提请了60亿元的公司债发行额度。该债券将分期发行，因为去年金地股东大会批准的债务融资为95亿元额度，算上此次即将发行的30亿元境内公司债，还剩余10亿元额度。
公司债抵开发贷
金地表示，募集资金到账后，将根据本期债券募集资金的实际到位情况、公司债务结构调整及资金使用需要，本着有利于优化公司债务结构,尽可能节省公司利息费用的原则，对银行贷款实施具体偿还计划。
《每日经济新闻》记者发现，第一期债券总额是30亿元，拟偿还36项银行贷款，偿还总金额为29.17亿元。
其实，整体发行债券中的大部分，也是抵扣银行贷款。金地公告显示，60亿元额度的公司债所募资金，扣除发行费用后，将使用 58.305亿元用于偿还84项银行贷款，剩余募集资金将用于补充公司流动资金。
在金地公布的这批债务中，最早到期日是2016年1月4日，最晚是2016年12月11日。
在用长期债务代替一批中短期开发贷后，金地的流动比率及速动比率达到1.90倍及0.60倍，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力得以增强。金地中报显示，截至今年6月底，金地的流动比率为1.83。
解决开发资金需求
使用长期且融资成本较低的公司债，除了降低融资成本，合理规划长短期债务结构，还有利于解决开发的资金需求。今年年中，金地的经营活动现金流量净额，从去年底的-9.5亿元，扩大至-25.5亿元。
联合信用评级有限公司报告指出，截至2014年末，金地在建工程预计总投资2890亿元，已完成投资1422亿元，未来三年尚需完成投资1020亿元。总体而言，在建项目较多、在建面积较大，能保证未来销售需要，但对开发资金需求规模较大。
克而瑞数据显示，金地前三季度销售总额达到390.5亿元，同比增长37.5%，位列房企同比增长榜第三位。今年上半年，金地销售面积172万平方米，大于竣工面积164万平方米，新开工面积为228万平方米。
