观点地产网 武瑾莹 继碧桂园、恒大、恒盛等企业之后，雅居乐4月20日也宣布将发行债券以赎回2006年票据的尚未偿还本金。
4月20日，雅居乐发布公告称，拟进行一次性还款的保证优先票据的国际发售，并将于2010年4月20日起向亚洲、欧洲及美国的机构投资者展开市场推广活动。雅居乐拟使用2010年票据所得款项以赎回2006年票据的尚未偿还本金，及作为一般目的或交易相关费用及开支。雅居乐称，已收到新加坡交易所原则上同意2010年票据于新加坡交易所上市。
雅居乐2010年票据的定价，包括总本金金额、发售价及息率将由预期获委任为联席全球协调人的美银美林及摩根士丹利，以及预期获委任为联席牵头经办人及联席账簿管理人的美银美林、摩根士丹利、德意志银行及渣打银行透过使用入标定价厘定。
但雅居乐并没有公布拟发债券的募资金额、利息程度及债券年限等具体数字。随后，有外媒报道称，据知情人士透露，雅居乐的发债规模为5亿美元，该知情人士称，雅居乐周二启动了上述7年期债券的入标定价，该债券附有4年后可行使的赎回权。
评级机构标准普尔授予雅居乐地产计划发行的美元优先无担保票据“BB”评级，不过该评级尚需待标普对此次交易最终条款及条件评估后才能确定。
标准普尔地产分析师符蓓在接受观点地产新媒体采访时表示，雅居乐的发债规模应该在4亿美元左右，而利息部分，公司希望不超过拟赎回的2013年票据的利息水平，即9%。
但符蓓也表示，与日前碧桂园、恒大的高息债的利息水平相比，雅居乐如果坚持9%左右的利息，那么发债将充满不确定性。而如果雅居乐能将利息提至10%以上，相信会有不错的结果。
原因很简单，除去雅居乐，之前还有碧桂园、恒大、佳兆业、恒盛等房企纷纷准备发债，但资本市场的资金毕竟有限，在有众多可选择对象的时候，投资者必定会选择利润丰厚的债券投资。“当然，很多投资者还是比较愿意选择雅居乐、碧桂园，因为这些企业大家都比较熟悉了，投资也比较放心可靠。但是新上市的公司发债就比较有困难。”符蓓如是表示。
符蓓认为，雅居乐发债的目的与碧桂园基本一致，都是为了调整公司的债务结构。但雅居乐拟赎回的债务2013年才到期，时间比较充裕，没有带给雅居乐近期太大的财务压力。符蓓表示，如果雅居乐发债成功，对公司短期财务的影响也不大，比较重要的是显示了雅居乐在做积极的财务管理，有意运用财务杠杆调整公司债务结构的决心。
此外，符蓓还表示，虽然近期中央政府出台了一系列较为严厉的调控政策针对房地产市场，但因为投资者已经有心理准备，也不觉得现在出台的措施有出乎意料的条款，所以现在还没有影响投资者对房企债券的认可。
