10亿港元未雨绸缪!郭梓文与恒基李家杰联手增资奥园

   2021-09-28 观点地产网 李标8530

9月27日晚,中国奥园发布公告称,向主席郭梓文配售股份并获得6亿港元注资,同时引入恒基兆业联席主席李家杰作为战投,后者投资了4亿港元并获取了相应股权。

公告指出,奥园计划向Joy Pacific发行161,813,000股认购股份,认购价3.708港元。认购股份相当于有已发行股份总数约6.00%,及经配发及发行认购股份扩大的股份总数约5.46%。

据观点地产新媒体了解,Joy Pacific由公司控股股东郭梓文家族信托The Golden Jade Trust全资持有,财产授予人为郭梓文及其配偶江敏儿。

另一边,Successful Lotus与奥园达成协议,有条件同意根据一般授权以现金按认购价每股认购股份3.708港元认购107,875,000股认购股份,相当于现有已发行股份总数约4.00%,及经配发及发行认购股份扩大的已发行股份总数约3.85%。

Successful Lotus是由李家杰全资拥有的投资公司,其同时为恒基兆业地产有限公司的执行董事兼联席主席。

据统计,该次增发认购价3.708港元基于上一个交易日9月24日的3.88港元折让4.43%,与最后五个连续交易日平均收盘价3.708港元持平。

9月27日,奥园集团收报3.78港元,跌2.58%,市值为101.9亿港元。近4个月时间,奥园从年内最高8.38港元跌至3.78港元,跌去了超过50%。

对奥园而言,在房地产风雨欲来之际,获得一位有实力的新战投和主席增资是对公司信心的提振,这笔钱也能有效缓解公司的流动性风险,改善公司资本结构。

郭梓文增持和李家杰投资,也证明了奥园在短期内不存在重大财务风险,将获得近10亿港元资金,并拟将所得款项净额用于营运资金及一般企业用途。

完成交易后,李家杰透过Successful Lotus持有奥园约3.85%的股份,尚未达到股份申报界限的5%,而郭梓文将持有53.47%的股权。

奥园管理层表示︰“奥园很荣幸引入恒基李家杰主席为战略投资者,并获郭梓文主席认购公司新股份,将有助拓阔公司的股东基础,增厚股本,优化各项信贷指标,也是对奥园未来发展的认可和信心。”

按照计划,奥园希望在2022年末前实现三道红线全部达标,并在年末将有息负债降至千亿以下,上半年有息负债已经从1149亿元下降至1113亿元。

目前,奥园仅剔除预收款项后资产负债率未达标,上半年末约为78.5%。在短期债务压力上,现金短债比率为1.3倍,在手现金683亿元,下半年到期所有债务大概是150亿元左右。

奥园上半年也在有意控制拿地,是近年来的投资谷底。一方面是土地市场局面不理想,同时也是公司主动调整节奏,把重心放在了调整报表上。这次战投,也将显著改善奥园结构,帮助早日达标。

仅从公司披露的数据看,奥园并不存在短期危机,为此引入的战投方也是香港龙头地产商之一。恒基地产热衷投资内地港资房企,且不同于新世界、恒隆、新鸿基等亦商业为主、住宅为辅。

与恒基关系十分密切的旭辉集团主席林中曾评价称,恒基是一个很优秀的合作伙伴,并不会干预旭辉操盘项目,而是给予了很大的自主权。

通常来说,恒基与内房企的项目合作中,内房企主要承担开发重任,恒基主要身份是战略投资者,提供低成本资金。

此前,奥园与恒基的合作故事并没有像旭辉、碧桂园那么丰富,两者在2018年4月份才签署了首份合作协议,为广州番禺氮肥厂城市更新项目合作协议,并在一年后携手以67.78亿元、折合楼面价约23280元/平方米的价格拿下该项目。

目前,该项目命名为“奥园·恒基·学苑一号”并已经开盘,售价约为42000元/平方米,从不少中介网站上都能看到在售信息。

根据奥园提供的消息,项目在开盘两小时录得销售逾10亿元。

奥园方面回应称,公司与恒基在学苑壹号项目上合作十分顺利,这次是李家杰主席个人投资入股,后续不排除未来更多形式合作,深度协作,奥园也有意在大湾区加强各种领域的协作。

事实上,港资对于内地的投资多见于具体项目中,除了恒大上市时的战投,以及九龙仓和绿城之间的联手,少见港资房企会在公司层面向大型内房企投资。

此外,奥园对于恒基和李家杰来说并不是一个常规的合作伙伴,然而后者却并没有选择投资那些更为熟悉的房企,这或许要追述到2019年时奥园健康的上市。

2019年3月奥园健康上市,背后离不开李家杰的支持,其透过Successful Lotus Limited 按发售价以4000万港元认购奥园健康生活股票。

在恒基兆业的体系中,初代掌门人“四叔”李兆基的权威是不可撼动的,随着年事渐高将手中权柄逐渐交给两位儿子,李家杰主要负责内地业务,李家诚主要负责香港业务。涉及重大决策时,两人都会共同参与。

因此,主管内地业务的李家杰也频频出手投资内房。

除了奥园系企业,李家杰还投资了港龙中国,成为烨星物业、弘阳服务的基石投资者,这部分企业与恒基的合作都并不常见,更多被认为是个人投资。

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