国务院出重拳 实质性利好影响八大板块

       日前召开的国务院常务会议提出了实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策,将为市场带来积极影响。我们认为,此次宏观经济政策的调整将为市场带来积极影响。对于板块来说，基建、交通、医药、环保、灾后重建股、农业、金融、科技股八大板块都将在受益范围之内。

    ＝＝＝本文导读：＝＝＝

　　内需可望撬动A股三大板块‖政策受益板块弱市走强
　　
　　基建板块: 拉动内需生力军 迎来重大机遇
　　
　　政府刺激内需 需关注银行信贷投放重点领域
　　
　　扩张内需 零售行业上市公司弱市仍可期
　　
　　增值税"生产"转"消费"，制造业最受益

    内需可望撬动A股三大板块

　　在全球经济发展放缓的大背景下,靠出口拉动经济增长已经显得力不从心。“求人不如求己”,扩大内需已经无可置疑地成为我国当前经济工作的重中之重,财政部相关负责人刚刚表示财政政策将着力扩大内需,国家发改委负责人就紧接着表示,要抓紧研究进一步加大投资力度、启动内需的调控政策。扩大内需的主基调已经定下,新形势必然产生新机会,一批能在拉动内需中受益的行业也正蓄势待发。

　　基建行业

　　铁路灾后重建藏商机

　　10月21日的国务院常务会议,核准了包括铁路、公路、机场、核电站、抽水蓄能电站等一揽子基础设施建设项目。市场人士分析指出,毋庸置疑,相对应的基建行业的龙头品种将有望从扩大内需中获益!

　　中国社会科学院工业经济研究所研究员罗仲伟在接受记者采访时表示,拉动内需现阶段主要依靠投资来拉动。“从近期看,受拉动内需政策或导向影响最大的应当是那些与政府投资密切相关的行业,主要是基础设施建设。”他进一步分析指出,基础设施建设中包括铁路、公路、水运等运输设施,城市交通设施,城市供水、供气、供电设施,城镇保证性住宅,大中型城市的商务便利设施,大中型水利工程,大中型能源、原材料保障工程、公共物流仓储设施,生产性服务公共设施、文化、体育、卫生设施,基础通信设施,基础科学设施,公共安全设施等,”这些都可能成为政府新一轮投资的对象,应当说内容十分丰富。”而国务院批复的铁路投资额达到2万亿元,光明的投资前景,已经让机构投资者趋之若鹜,从已经公布三季报的广深铁路(601333)、中铁二局(600528)等铁路股,均成为基金重点增持的对象。

　　基建的另一个重点则是灾后重建,四川省副省长黄小祥透露,四川省灾后重建招商引资项目685个,投资总额6017亿元。据此粗略估算,四川灾后恢复重建投资规模将达到1.6万亿元,具体包括住房重建、基础设施重建、城镇重建、产业重建、生态重建等五个方面。分析人士表示,基建拉动的行业短期效果很明显,钢材,水泥、工程机械都属于此类。

　　配套产业

　　物流业迎来增长期

　　围绕终端产品的制造和流通,为之配套的上下游产业也将迎来稳定的增长期。王凌指出,设备投资增加使得机械、电子、钢铁、有色金属、建材、化纤、造纸（工业包装部分）等行业的需求增加,公路、港口、机场、物流等配套行业也将受惠。“值得注意的是,扩大内需对于制造业整体的促进并不仅限于订单本身,当处于保守模式的国内贸易开始提升到与外贸相似的地位时,工业企业不但将进行内、外销比例的调整,还将在生产技术和流程、规范交易等方面向国际准则靠近,从而为供应链金融、电子商务、信用评估、软件及信息支持等软配套行业带来商机。”

　　据统计,我国蔬菜水果及其他农产品在采摘、运输、储运等物流环节中损失率达25%~30%,每年有总价值为750亿元的农产品在运输中变质的损耗。在“推进农村改革发展若干重大问题的决定”中明确指出,要开拓农村市场,发展农产品现代流通方式,减免运销环节收费等。《决定》中提到,鼓励龙头企业与农民建立紧密型利益联结机制,可以考虑引入如中远物流、中邮物流等等龙头物流企业。分析指出,农村运输市场自身有升级趋势,又有国家政策支持,农村市场对于现代物流来说,还是一块没怎么被开发过的“处女地”,现代物流在农村市场大有可为。

　　终端消费品

　　家电受惠最直观

　　“扩大内需重要的一点就是刺激消费,其中终端消费品是需求扩大最直观的受惠者”,针对此次刺激消费的重点在农村,安邦咨询行业机会与风险分析师王凌表示,农村市场的消费启动过程比较缓慢,首先启动的将是与现有购买力相近的产品,这些产品一般集中在食品饮料（包括酒类）,家电和低端汽车,其他行业短期内获益的机会相对有限。

　　在此类相关行业中,家电将是重要一块。近日,财政部、商务部宣布“家电下乡”工程的试点范围由去年的三个省扩大到14个省（市）、自治区和计划单列市。这将启动上百亿元的农村家电市场需求。“家电下乡”工程由国家采取直接补贴方式鼓励农民购买家电,国家财政将按产品销售价格的13%给予补贴,实施地区农民每户每类产品最多可购买一台（件）。除去年先行的3个试点省份之外,其余11个省（市）、自治区和计划单列市从2008年12月1日开始,到2012年11月底止。家电下乡的产品也进行了“扩容”。在彩电、冰箱（含冷柜）、手机的基础上,增加了洗衣机。

　　有关分析资料显示,这14个省（市）、自治区和计划单列市的农村人口超过4亿,如果该项目能够顺利实施,家电下乡产品的销售收入有望达到300亿元以上。在今年家电产品出口出现停滞的情况下,这将是国内家电企业,特别是以往以农村市场为主的家电企业能否生存的关键。

　　除家电外,对于大宗耐用消费品的代表——住房和汽车,王凌认为,“拉动内需的效果必然会体现在这两个行业之中,只是时间问题。”他告诉记者,由于近年来的高速增长,目前房地产和汽车销售都处于“消化期”。

　　专家提醒

　　投资“内需”股应着眼长期

　　在看到巨大投资前景的同时,王凌也指出扩大内需并非短期行为和现象,投资者和工业企业据此进行的决策也必须避免短期性。“事实上,最终内需提振的效果需要多方面因素的配合——国内外宏观经济走势、针对公司和个人的（调控、财税）政策,以及至关重要的金融环境。”他表示 ,应该认识到,虽然从生活必需品到奢侈用品的众多生产企业都能够在理论上受惠,但各地区不同的经济发展水平,各行业自身的周期性特征,以及企业在本行业所处的竞争力地位都加大了微观企业的机会评估难度。

　　同样,私募人士冉兰也提出谨慎的原则,“市场有一定价值,但整体趋势还不是太明朗,还要进一步密切关注国家出台的相关政策以及整个经济环境的变化。”（信息时报 曾小花）

    政策受益板块弱市走强

　　在10月份大跌24.63%之后,上证综指在11月份的第一周终于迎来了开门红,以小幅上涨1.75%收盘。尽管上周股指在盘中数次跌破1700点整数关口,但最终都能顽强收在1700点关口之上,显现出1700点已经成为多空拉锯的重要关口。上周市场交投并不活跃,成交量也较前一周出现萎缩。但权重股的走稳,成为上周股指相对走强的重要动力。特别是“石化双雄”及银行股,几次引领大盘率先反弹,继而带动前期连续超跌的低价股全面反弹,一度形成全面普涨的格局。

　　在权重股企稳的同时,短线题材股仍是上周炒作的重点。例如,上周陈云林赴台访问,带动“三通”概念股全面活跃,厦门港务(000905)、漳州发展(000753)均出现大幅上涨。珠海航展的举行全面激活航空军工板块,尤其是成发科技(600391)、西飞国际(000768)等“大飞机生产”概念股,更是成为上周短线资金追逐的焦点。此外,受益于刺激经济政策出台的相关板块也全面开花,钢铁、水泥两大板块反弹势头最猛,其中太行水泥(600553)、江西水泥(000789)的联袂涨停,显示出市场对水泥行业发展前景的良好预期;中铁二局(600528)、北方创业(600967)等为代表的铁路与工程建筑板块依旧保持强势运行;就连公路、水路、港口、码头建设等相关板块,也受“交通运输部门正在酝酿一个未来3-5年内投资5万亿元的计划”等消息的刺激,先后走强。可以说,行业性政策利好已经成为短期市场热点的催化剂。

　　与此相应的是,前期曾经持续保持强势的券商股、地产股和煤炭股反而成为上周市场的空头主力。11月将迎来限售股解禁的海通证券(600837),成为近期市场抛售的绝对龙头,该股的连续跌停直接带动了券商板块的全面走弱。同时,地产股和煤炭股也成为短期市场抛售的对象。

　　笔者预计,在外围股市继续走高的影响下,本周A股市场仍有可能保持强势,受政策性利好扶持的行业类股票仍将成为短期市场关注的焦点,如钢铁、水泥、铁路等行业的股票,仍存在短线参与的机会。(北京晨报)

    基建板块: 拉动内需生力军 迎来重大机遇

　　路桥建设,西藏天路,中油化建,四川路桥(600039),中铁二局(600528)等基础建设个股近期极为疯狂,增量资金介入极为明显,成为了市场最靓丽的风景线。其实这是和近期国家连续出台的宏观政策的分不开的。继上个月国务院批准铁道部的2万亿元铁路投资计划后,有消息称,交通运输部门正在酝酿一个未来3～5年内投资5万亿元的计划。
　　
　　《第一财经日报》从知情人士处获悉,这5万亿规模的投资,包括在建项目、已经规划的项目和追加投资,将涉及公路、水路、港口和码头建设等。10月21日的国务院常务会议,核准了包括铁路、公路、机场、核电站、抽水蓄能电站等一揽子基础设施建设项目。目前我国外需增长仍面临较多不确定因素,且国内消费市场尚未大规模启动,在优化结构的前提下,保持投资较快增长,对于宏观经济稳定运行来说意义重大。国家政策未来大力扶持的这些重大投资项目,将成为未来拉动内需的主要动力,因此基建龙头公司也将迎来重大的发展机遇,相关品种也自然会受到大资金的重点关注;可以说,公开的基建股被市场发现一个就被攻击一个,潜在的基建股在下周又将被市场挖掘,如隐蔽的基建股粤<