8成房企存资金压力 外资50亿美元抄底中国楼市

      “全球金融危机和信用紧缩创造了一个投资的‘黄金机会’。” 10月28日，黑石首席执行官史蒂芬·史瓦兹曼在美国发表演讲时说，“目前是购买各种级别资产的黄金时机……一个小的投资未来就可能有丰厚的回报。”  

      此番讲话余音未落，10月31日，黑石集团就以5.367亿元的价格，如愿以偿获得卓越金融拥有的上海长寿商业广场95%股权。此前，黑石还以45亿元人民币购入仲盛集团旗下位于上海莘庄南广场的大型商业项目“仲盛世界商城”。今年以来，黑石已在收购上海商用物业方面砸下逾50亿元人民币。  

      “抄底的时刻已经到来。”上海东方华银律师事务所私募股权律师李磊透露，根据已经公开披露信息来看，至少有50亿美元海外基金参与抄底中国楼市。  

      抄底并购  

      此前半月，海外投行纷纷宣布他们在中国的地产扩张计划：10月14日，美林宣布投资26.5亿美元成立新的亚洲房地产基金，凯雷则正紧锣密鼓地布局中国二线城市计划，而一大批外资房地产投资基金如UBS、ING、澳大利亚麦格理等，先后出现在众多国内强势开发商的合作名单中。  

      “各大城市楼市的低迷与国内地产商的资金紧张，使得外资投行遍地都是客户，圈里面很多同行都接手了不少这样的案子。”李磊的MSN签名是“金融风暴后的私募投资基金”。他说，目前手头正在操作的就有好几个海外基金收购中国地产的项目，“现在正忙着给几家打算收购的海外基金做土地项目的估价。”  

      10月14日，美林新的亚洲房地产基金宣告成立时，美林董事总经理、太平洋沿岸全球商业房地产负责人Tim Grady表示，亚洲房地产中长期存在巨大的机会。而早在2007年就宣布要进入中国市场的英国高富诺集团，也选在这回“下手”，成立了一个6亿美元的新基金，并于9月份完成了首轮融资。高富诺集团亚太区首席执行长陆智德称，公司计划通过这只基金在中国进行下一笔投资。据介绍，首轮资金主要来自美国和欧洲的投资者，基金目标是实现18%～20%的平均回报率。  

      美国凯雷集团上海代表处副总裁康明训称，与众多外资机构思路相同，凯雷也将快速涉足二线城市的楼市，而青岛则是其首发站。截至目前，凯雷已经在中国投资了10个地产项目。  

      抄底的信号源源不断。李磊透露，近期根据已经公开披露的信息来看，至少有50亿美元海外基金参与抄底中国楼市，而尚未披露的远远不止这些，如果包括现在正在运作的基金，保守估计，活跃在楼市的投资基金总额不下千亿元人民币。金融街PE数据库显示，今年三季度，外资PE房地产基金投资金额环比增长48%。  

      李磊说，“投行看中的是商业地产清晰的盈利模式和稳定的现金流。一般来说，他们的投资方向是A级地段的A、B级物业，同时那些商业地产必须在今后的6～12个月之内能够完工。”