Prada第5次酝酿上市计划 拟在香港上市

   2010-10-19 第一财经日报4460

  

  (目前,设计师Miuccia Prada和她的丈夫掌握Prada集团95%的股份。)

  Prada又一次打算上市了。10月6日,彭博社援引3名知情人士的消息称,这家意大利奢侈品集团正研究IPO,可能在下个月前聘请投行,并在今年年底前确定相关事宜。这一次,它有意转赴香港上市。Prada证实了这一消息,尽管“最终的决定还要视市场情况而定”。

  这家成立于1913年的奢侈品集团目前95%的股份掌握在设计师Miuccia Prada和她的丈夫同时也是公司首席执行官 Patrizio Bertelli手中,另外5%由意大利联合圣保罗银行(Intesa Sanpaolo)在2006年收购。

  在过去10年,Prada曾经4次试图上市却都无功而返。最初的计划上市日是2001年9月18日,不料祸从天降,就在这个日子的一周前发生了9·11事件,全球股市急挫,加上奢侈品销路大跌,Prada的IPO被迫搁浅。2002年Prada连续两次有意卷土重来,然而由于世通公司(WorldCom)会计丑闻案造成金融市场剧烈震荡,Prada不得不一再推迟IPO。这一拖就是6年,Prada最近一次尝试是在2008年,但它的运气实在不太好,全球金融危机让它的第四次IPO计划也化作泡影。

  “现在是时候了,”意大利咨询公司InterCorporate副总裁Armando Branchini表示,“不论是外部条件还是Prada的内部情况都已经为IPO做好了准备。”

  进入2010年,各大奢侈品牌的业绩都随着经济好转而漂亮了起来,经过了近两年的不景气之后,增长数字显得尤为喜人。即使在形势一片大好中,Prada的表现也颇为抢眼。根据Prada在9月17日公布的数据,截至7月底的6个月内,其营收同比增加29.4%达到9.37亿欧元,而同期未计利息、税项、折旧及摊销前的利润(EBTIDA)更惊人地上升了274%达到2.25亿欧元。Prada预计2010年全年的营业额将达到20亿欧元,而EBTIDA将达到4.5亿到5亿欧元。

  在过去很长一段时间,Prada的财务状况相当紧张。1990年代正值Prada风头最盛的时候,Bertelli雄心勃勃,希望像LVMH那样通过收购兼并来缔造一个奢侈品王国,Prada花费数亿欧元收购了几家小型时装公司,希望把它们打造成全球品牌,其中包括1999年重金收购的Helmut Lang和Jil Sander。然而事情并不像希望的那样顺利,尽管它们都是非常叫好的设计师品牌,但双方却在设计及经营理念上无法达成一致,Jil Sander与Prada在后来的日子里更是纠纷不断,两个收购来的品牌在很长一段时间里成为拖累Prada集团亏损的重要原因,最终都贬值卖出。

  这两次失败的收购让Prada背上了高达7.2亿欧元的沉重债务,而当时它的年销售额也不过10.7亿欧元。这个担子一直背到今天,当初7.2亿欧元的债务也越滚越大,已经达到约10亿欧元之巨,其中Prada的直接债务约4.5亿欧元,其余则归于其母公司Prada Holding’s B.V账下。

  由于面临贷款到期的偿还压力,今年初有消息称Prada 将把1/3的股份出售给瑞士奢侈品集团历峰集团(Richemont);7月份,又爆出消息说中国商人陆强已持有Prada 13%的股份,并在谋求控股Prada不成后将其抛售。这些传闻均被Prada否认,但无法否认的是,它的财务状况的确拮据。

标签: Prada 奢侈品 上市
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