这六座购物中心的成交价为34亿港元(约合7亿1414万新元),预料将扩大置富产业信托的资产规模一倍,以及回报率稍微上升。
它们为:沙田第一城、华都花园、青怡花园、丽港城中城、丽都花园,以及海韵花园。
在香港的麦格理(Macquarie)证券分析员李依桦说:“它们并非处于香港最旺的房地产地区。不过,置富产业信托所攻的是邻里零售市场,跟香港的经济成长和工资情况密切挂钩。”
ARA资产管理(新加坡)总裁林惠璋说,这批购物中心虽然位于二、三线地区,但是它们的回报率却比许多黄金购物中心来得高。
ARA资产管理是一家专门管理Reit的公司,林惠璋个人持有70%股份,其余30%则由李嘉诚所控制的长江实业间接持有。
林惠璋说:“像金钟一带的购物中心,可能只能得到3%、4%回报率,因为没有人会以5%、6%的回报率卖给你,这都是一些‘战利品’大厦。”
“这收购是起点”
这6座购物中心去年的净收入为1亿9190万港元。以34亿港元的成交价计算,回报率为5.58%。因此,这收购将带动置富产业信托的回报率上升。以前天每股6.75港元的闭市价计算,置富产业信托目前的回报率为5.17%。
他说:“这个收购是一个起点,置富产业信托将继续通过收购行动来取得成长。”
据了解,李嘉诚原本也是这六座购物中心的主人,他通过不同公司,在这6座购物中心持有不同比例的权益。最近,这六栋购物中心都先后卖给了Fortune Port集团,也就是ARA资产管理的一家独资子公司.
林惠璋说:“购物中心的卖主并不重要,关键是这些购物中心都能带动置富产业信托的回报率上升,为股东增值。”
麦格理证券的李依桦估计,今年非黄金地区的购物中心租金可能上涨10%至15%。过去一两年来,香港零售业已因为大批中国旅客的涌入而恢复生气,连续18个月出现攀升。
在这项收购行动下,置富产业信托旗下的购物中心将由原本的5座增加至11座,资产值也会由42亿港元倍增至78亿港元。它所管理的购物中心楼面则会由102万8191平方英尺,攀升至167万平方英尺。
置富产业信托可能通过发售股票和债券,以及向银行贷款等方法来筹集资金,以融资这个收购行动。整宗交易预计在6月完成。
ARA资产管理放眼菲马泰中
继置富产业信托和新达信托后,ARA资产管理正放眼菲律宾、马来西亚、泰国和中国,希望设立以这些国家为基地的组合房地产。
除了商业房地产Reit,它也不排除设立工业房地产、酒店,或者服务公寓Reit的可能性。
ARA产业管理总裁林惠璋接受本报的电话访问时说:“在新加坡,我们已经有新达信托了,所以不会再设立另外一个商业房地产投资信托,以防有利益冲突。正如香港,我们不会再推出另外一个购物中心Reit。”
“不过,我们可以在新加坡设立一个工业房地产Reit,也可以设立酒店Reit,或者是服务公寓Reit。”
他表示,ARA产业管理的核心业务正是Reit管理,所以公司必须设立更多的Reit。“一个方法是扩大房地产种类,另一个方法就是扩大地理版图了。”
林惠璋透露,ARA产业管理已开始着手研究菲律宾、马来西亚、泰国这几个市场的房地产,不过目前仍处于初步阶段。
过去几个月来,ARA产业管理也频频向市场放风,表示有意在今年内设立一个中国购物中心Reit。这个Reit将由4座购物中心组成,分布在北京、广州、天津三个城市,上市集资规模估计介于2亿至2亿5000万美元。
“确实推出日期要视接下来的时机和市场情况而定,不过今年我们肯定会有一些动作。”