事件:
2011年1-9月金地集团完成营业收入64.96亿元,同比减少37.71%;实现营业利润7.97亿元,同比减少59.93%;归属于上市公司所有者净利润5.41亿元,同比减少63.84%。实现基本每股收益0.11元,比去年同期减少63.33%。
投资建议:
2011年1-9月销售面积145万平方米,销售金额 197.3亿元,分别较上年同期增长9.53%和28.38%。2011年初计划新开工面积283.88万平方米,中报将新开工面积上调至383.48万方,提高35%。公司前期上调新开工面积的主要原因在于调整产品结构、保证更多刚需产品入市。从前3季度销售情况看,目前销售推进程度并不理想。我们略微下调公司盈利预期,预计公司2011、2012年每股收益分别是0.73和0.89元,对应RNAV在9.8元左右。截至10月23日,公司收盘于4.42元,对应2011年PE为6.05倍,2012PE为4.97倍。给予公司2011年12倍安全市盈率,目标价为8.76元。维持对公司的“买入”评级。
